Quel type de titres un investisseur peu enclin au risque devrait-il acheter?

Alors que la plupart des investisseurs se concentrent sur les options d’investissement à taux de rendement élevé, certaines personnes sont plus préoccupées par le niveau de risque inhérent à des allocations d’investissement spécifiques. Les investisseurs qui ont une aversion au risque sont plus enclins à choisir l’investissement qui présente un degré de risque plus faible si on leur donne deux options de placement avec des rendements attendus similaires. La préservation du capital et la création de revenus sont des objectifs d’investissement communs pour les investisseurs averses au risque, ce qui laisse de côté certains investissements à haut risque. Cependant, il existe un certain nombre de placements à faible risque qui conviennent aux personnes averses au risque, notamment les comptes bancaires traditionnels, les titres d’État, les obligations d’entreprises et municipales et les actions privilégiées.

Produits bancaires

Les comptes d’épargne et du marché monétaire offrent aux investisseurs un taux de rendement stable garanti par l’institution financière. Les soldes détenus dans ces comptes sont également assurés par le gouvernement fédéral jusqu’à une certaine limite par la Federal Deposit Insurance Corporation, ou FDIC, ou la National Credit Union Administration. De même, les certificats de dépôt (CD) offerts par les banques ou les coopératives de crédit fournissent aux investisseurs un taux de rendement déclaré pour une période de temps déterminée et offrent également une assurance sur le solde.1 Bien que ces options de placement comportent un risque de taux d’intérêt, elles ne comportent pas de risque de placement.

Titres gouvernementaux

Les investisseurs averses au risque ont également des options sur les titres d’État, y compris les titres du Trésor protégés contre l’inflation, ou TIPS, et d’autres obligations d’État. Les TIPS offrent aux particuliers la possibilité d’acheter une obligation à un taux d’intérêt relativement bas par rapport aux produits bancaires, mais qui sont directement liés aux taux d’inflation. Cela se traduit par une augmentation de la valeur de l’obligation lorsque les taux d’inflation augmentent. D’autres obligations d’État sont disponibles dans une large gamme de dates d’échéance et de taux d’intérêt corrélés à la durée de détention de l’obligation. Les TIPS et les autres obligations d’État sont soutenus par la pleine confiance et le crédit du gouvernement américain, ce qui élimine le risque de marché pour ces options de placement.

Obligations corporatives et municipales

Les obligations d’entreprises et municipales présentent un risque de défaut plus élevé que les titres d’État ou les produits bancaires, mais elles constituent également des options viables pour les investisseurs averses au risque. Les obligations d’entreprise sont des titres de créance émis par des sociétés établies qui versent un dividende déclaré aux investisseurs qui achètent l’obligation. Les détenteurs d’obligations sont les premiers derrière les créanciers si une société fait défaut ou devient insolvable, ce qui rend l’investissement plus sûr que les actions ordinaires. De même, une obligation municipale est un titre de créance émis par lesmunicipalités telles que lesgouvernements d’État ou locales qui verse un dividende stable aux détenteurs d’obligations. En règle générale, cette option d’investissement est plus sûre qu’une émission d’obligations d’entreprise en raison de la stabilité financière et du crédit de la municipalité. Les obligations municipales sont exonérées de l’impôt fédéral – et peuvent également être exonérées des impôts des États – ce qui rend leur taux de rendement réel plus élevé que les options d’investissement similaires.

Actions privilégiées

Les investisseurs averses au risque ont une option d’investissement en actions privilégiées. Les sociétés émettent des actions privilégiées à des particuliers et, en échange d’un investissement, fournissent des capitaux propres et des dettes à la société émettrice. Les investisseurs en actions privilégiées ont l’avantage de verser des dividendes à chaque période et la possibilité de connaître une appréciation du capital si la valeur des actions augmente. Les dividendes sont versés aux actionnaires privilégiés avant les actionnaires ordinaires, et les actionnaires privilégiés sont également au-dessus des actionnaires ordinaires dans la hiérarchie des créanciers si une société déclare faillite.