La formule de calcul de l'EBITDA (avec des exemples) - KamilTaylan.blog
18 avril 2021 16:10

La formule de calcul de l’EBITDA (avec des exemples)

Il existe un certain nombre de paramètres disponibles pour mesurer la rentabilité. amortissements et les   dépenses d’ amortissement sont supprimés lors du calcul de la rentabilité.

Façons de calculer l’EBITDA

Il existe deux formules pour calculer l’EBITDA. La première formule utilise le bénéfice d’exploitation comme point de départ, tandis que la seconde formule utilise le bénéfice net. Les deux formules ont leurs avantages et leurs inconvénients. La première formule est ci-dessous:

Le bénéfice d’exploitation  est le bénéfice d’ une entreprise après soustraction  des dépenses d’exploitation  ou des coûts de gestion des affaires quotidiennes. Le bénéfice d’exploitation aide les investisseurs à séparer les bénéfices de la performance opérationnelle de l’entreprise en excluant les intérêts et les impôts.

Exemple d’EBITDA

Vous trouverez ci-dessous le  compte de résultat  de JC Penney Company Inc.  (JCP)  au 5 mai 2018.

  • Le bénéfice d’exploitation était de 3 millions de dollars, surligné en bleu.
  • L’amortissement était de 141 millions de dollars, mais les 3 millions de dollars de bénéfice d’exploitation comprennent la soustraction des 141 millions de dollars d’amortissement. En conséquence, les amortissements doivent être réintégrés dans le chiffre du résultat opérationnel lors du calcul de l’EBITDA.
  • Le BAIIA était de 144 millions de dollars  pour la période ou 141 millions de dollars + 3 millions de dollars.

L’EBITDA peut également être calculé en prenant  le bénéfice net  et en rajoutant les intérêts, les impôts, la dépréciation et l’amortissement, de sorte que:

EBITDA=net profit+interest+taxes+depreciation and amortization\ begin {aligné} & \ text {EBITDA} = \ text {bénéfice net} + \ text {intérêt} + \ text {taxes} + \ text {dépréciation et amortissement} \ end {aligné}​EBITDA=bénéfice net+intérêt+les taxes+dépréciation et amortissement​

Vous trouverez ci-dessous le même compte de résultat pour JC Penney Company Inc. (JCP) du 05 mai 2018. Cependant, l’EBITDA est calculé à l’aide de la formule du résultat net.

  • Le résultat net a enregistré une perte de -78 millions pour le trimestre, surligné en bleu.
  • L’amortissement était de 141 millions de dollars, surligné en rouge.
  • Les intérêts débiteurs nets étaient de 78 millions de dollars tandis que la société avait un crédit ou un bénéfice d’impôts sur les bénéfices de 1 million de dollars, surlignés en vert.
  • Le BAIIA était de 140 millions de dollars  ou – 78 millions de dollars + 141 millions de dollars – 1 million de dollars + 78 millions de dollars (intérêts nets). Puisque l’impôt sur le revenu était à l’origine un crédit de 1 million de dollars, nous l’avons déduit pour calculer le BAIIA.

Nous pouvons voir à partir de l’exemple ci-dessus que chaque formule d’EBITDA a abouti à des chiffres de profit différents. La différence entre les deux calculs d’EBITDA peut se produire si les entreprises ont des ajustements ponctuels comme un crédit provenant de la vente d’équipement ou des bénéfices d’investissement. En conséquence, les deux formules d’EBITDA peuvent donner des résultats légèrement différents, et les investisseurs doivent être conscients des composants qui font la différence.

Pour JC Penney, la différence réside dans les deux chiffres mis en évidence ci-dessous. Le revenu de retraite de 19 millions de dollars et la perte liée à l’extinction de la dette de 23 millions de dollars ont été déduits de la différence de 4 millions de dollars. En conséquence, les formules d’EBITDA peuvent donner des résultats différents selon que le calcul utilise le résultat net ou la formule du résultat opérationnel.

Rassembler tout cela

L’EBITDA peut être utilisé pour analyser et comparer la rentabilité des entreprises et des secteurs, car il élimine les effets des décisions de financement et de comptabilité. Les investisseurs et les analystes peuvent souhaiter utiliser plusieurs mesures de profit lors de l’analyse de la performance financière d’une entreprise, car l’EBITDA présente certaines limites.

Comme indiqué précédemment, la dépréciation n’est pas prise en compte dans l’EBITDA et peut entraîner des distorsions pour les entreprises disposant d’un montant important d’immobilisations. Par exemple, les sociétés pétrolières ont des quantités importantes d’immobilisations corporelles ou d’immobilisations corporelles. En conséquence, la charge d’amortissement serait considérable et, une fois les charges d’amortissement supprimées, les bénéfices de la société seraient gonflés à l’aide du BAIIA.

Il est important de noter que le calcul de l’EBITDA n’est pas officiellement réglementé, ce qui permet aux entreprises de masser le chiffre pour rendre leur entreprise plus rentable. Une entreprise peu scrupuleuse pourrait utiliser une méthode de calcul un an et changer le calcul l’année suivante si la deuxième formule faisait paraître l’entreprise plus rentable. Si la méthode de calcul reste constante d’une année sur l’autre, l’EBITDA peut être une mesure très utile pour comparer les performances historiques.

 

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