Intérêt ouvert vs volume: comprendre la différence
Intérêt ouvert vs volume: un aperçu
Points clés à retenir
- Le volume et l’intérêt ouvert décrivent tous deux la liquidité et l’activité des options et des contrats à terme.
- Le volume fait référence au nombre de transactions effectuées chaque jour et constitue une mesure importante de la force et de l’intérêt pour un commerce particulier.
- L’intérêt ouvert reflète le nombre de contrats détenus par les traders et les investisseurs en positions actives, prêts à être négociés.
- Le volume reflète un total cumulé tout au long de la journée de négociation et l’intérêt ouvert n’est mis à jour qu’une fois par jour.
Le volume
La mesure du volume compile le nombre d’ options ou de contrats à terme échangés entre acheteurs et vendeurs au cours d’une journée de négociation donnée; il identifie également le niveau d’activité d’un contrat particulier.
Chaque transaction, qu’il s’agisse d’une transaction d’ ouverture ou de clôture, compte dans le volume quotidien.
Plus le volume est important, plus il y a d’intérêt pour la sécurité. Les investisseurs considèrent parfois le volume comme un indicateur de la force d’un mouvement de prix particulier. Plus de volume signifie également qu’il y a une plus grande liquidité dans le contrat; cela est souhaitable du point de vue commercial à court terme, car cela signifie qu’il y a une abondance d’acheteurs et de vendeurs sur le marché.
Par exemple, supposons que le volume de l’option d’achat ABC avec un prix d’ exercice de 55 $ et une date d’expiration dans trois semaines n’échange aucun contrat un jour donné. Par conséquent, le volume des transactions est de 0. Lors de la session suivante, un investisseur achète 15 contrats d’options d’ achat, et il n’y a pas d’autres transactions ce jour-là, le volume est maintenant de 15 contrats.
Intérêt ouvert
L’intérêt ouvert est le nombre d’options ou de contrats à terme détenus par les traders et les investisseurs en position active. Ces positions ont été ouvertes, mais n’ont pas été clôturées, expirées ou exercées. L’intérêt ouvert diminue lorsque les acheteurs (ou détenteurs) et les vendeurs (ou rédacteurs ) de contrats clôturent plus de positions que celles ouvertes ce jour-là.
Pour clôturer une position, un trader doit prendre une position de compensation ou exercer son option. L’intérêt ouvert augmente à nouveau lorsque les investisseurs et les traders ouvrent davantage de nouvelles positions longues ou que les vendeurs prennent de nouvelles positions courtes d’un montant supérieur au nombre de contrats qui ont été clôturés ce jour-là.
Par exemple, supposons que l’intérêt ouvert de l’option d’achat ABC est de 0. Le jour suivant, un investisseur achète 10 contrats d’options en tant que nouvelle position. L’intérêt ouvert pour cette option d’achat particulière est maintenant de 10. Le lendemain, cinq contrats ont été clôturés, 10 ont été ouverts et l’intérêt ouvert augmente de 5 à 15.
Les mesures de volume et d’intérêt ouvert fournissent des informations sur le niveau d’achat et de vente sous-jacent à un mouvement de prix potentiel. Cependant, dans l’analyse technique, il faut également examiner si l’intérêt ouvert est dans les appels ou les put et si les contrats sont achetés ou vendus.
Considérations particulières
Ci-dessous, nous citons un certain nombre de scénarios qui intègrent les indicateurs de volume et d’intérêt ouvert et leur attribuent une interprétation possible.
- La hausse des prix pendant une tendance haussière alors que l’intérêt ouvert est également à la hausse peut signifier que de l’argent neuf arrive sur le marché (reflétant de nouvelles positions). Cela pourrait être un signe de sentiment haussier si l’augmentation de l’intérêt ouvert est alimentée par des positions longues.
- Si, cependant, l’intérêt ouvert est en baisse alors que les prix augmentent pendant une tendance haussière, cela pourrait indiquer que l’argent quitte le marché, ce qui serait un signe baissier.
- La baisse des prix dans une tendance baissière alors que l’intérêt ouvert est à la hausse pourrait suggérer que de l’argent neuf arrive sur le marché sur le côté court. Ce scénario est cohérent avec une tendance baissière continue et est baissier.
- Mais, la baisse des prix dans une tendance baissière alors que l’intérêt ouvert est en baisse pourrait indiquer que les détenteurs sont obligés de liquider leurs positions, ce qui serait un signe baissier. Ce scénario pourrait également signifier qu’un point culminant de vente pourrait être à l’horizon à court terme.
- S’il y a un niveau élevé d’intérêt ouvert alors que les prix chutent brusquement pendant un vente panique.