Valeur d’entreprise et valeur nette: quelle est la différence?
Valeur d’entreprise par rapport à la valeur des capitaux propres: un aperçu
La valeur d’entreprise et la valeur des capitaux propres sont deux façons courantes d’évaluer une entreprise dans le cadre d’une fusion ou d’une acquisition. Les deux peuvent être utilisés dans l’évaluation ou la vente d’une entreprise, mais chacun offre une vision légèrement différente. Alors que la valeur d’entreprise donne un calcul précis de la valeur actuelle globale d’une entreprise, semblable à un bilan, la valeur des capitaux propres offre un aperçu de la valeur future actuelle et potentielle.
Dans la plupart des cas, un investisseur boursier, ou une personne intéressée par l’achat d’une participation majoritaire dans une entreprise, s’appuiera sur une valeur d’entreprise pour estimer rapidement et facilement la valeur. La valeur des capitaux propres, en revanche, est couramment utilisée par les propriétaires et les actionnaires actuels pour aider à façonner les décisions futures.
Points clés à retenir
- La valeur d’entreprise et la valeur des capitaux propres peuvent toutes deux être utilisées dans l’évaluation ou la vente d’une entreprise, mais chacune offre une vision légèrement différente.
- Les entreprises calculent la valeur d’entreprise en additionnant la capitalisation boursière, ou capitalisation boursière, ainsi que toutes les dettes de l’entreprise.
- Le calcul de la valeur des capitaux propres ajoute de la valeur d’entreprise aux actifs redondants, puis soustrait la dette nette des liquidités disponibles .
Valeur d’entreprise
La valeur d’entreprise constitue plus que de simples capitaux propres exceptionnels. Il révèle théoriquement la valeur d’une entreprise, ce qui est utile pour comparer des entreprises avec des structures de capital différentes puisque la structure du capital n’affecte pas la valeur d’une entreprise.
Lors de l’achat d’une société, un acquéreur devrait assumer la dette de la société acquise, ainsi que les liquidités de la société. L’acquisition de la dette augmente le coût d’achat de l’entreprise, mais l’acquisition de liquidités réduit le coût d’acquisition de l’entreprise.
Les entreprises calculent la valeur d’entreprise en additionnant la capitalisation boursière, ou capitalisation boursière, ainsi que toutes les dettes de l’entreprise. Les dettes peuvent inclure les intérêts dus aux actionnaires, les actions privilégiées et d’autres choses que la société doit. Soustrayez la trésorerie ou les équivalents de trésorerie que l’entreprise détient actuellement, et vous obtenez la valeur d’entreprise. Considérez la valeur d’entreprise comme le bilan d’une entreprise, qui représente tous ses stocks, sa dette et sa trésorerie actuels.
Valeur de l’équité
La valeur des capitaux propres constitue la valeur des actions de la société et des prêts que les actionnaires ont mis à la disposition de l’entreprise. Le calcul de la valeur des capitaux propres ajoute de la valeur d’entreprise aux actifs redondants ( actifs hors exploitation), puis soustrait la dette nette de la trésorerie disponible. La valeur totale des capitaux propres peut ensuite être subdivisée en valeur des prêts d’actionnaires et des actions (ordinaires et privilégiées) en circulation.
La valeur des actions et la capitalisation boursière sont souvent considérées comme similaires et même utilisées de manière interchangeable, mais il existe une différence essentielle: la capitalisation boursière ne tient compte que de la valeur des actions ordinaires de la société.
Les actions privilégiées et les prêts des actionnaires sont considérés comme des dettes. En revanche, la valeur des capitaux propres inclut ces instruments dans son calcul. La valeur des capitaux propres utilise le même calcul que la valeur d’entreprise, mais ajoute la valeur des options d’achat d’actions, des titres convertibles et d’autres actifs ou passifs potentiels pour l’entreprise. Parce qu’elle prend en compte des facteurs qui peuvent actuellement ne pas avoir d’impact sur l’entreprise, mais peuvent à tout moment, la valeur des fonds propres offre une indication de la valeur future potentielle et du potentiel de croissance. La valeur des capitaux propres peut fluctuer un jour donné en raison de la hausse et de la baisse normales du marché boursier.