Quelles sont les règles de Bâle III et quel est leur impact sur mes investissements bancaires?
Les règles de Bâle III sont un cadre réglementaire conçu pour renforcer les institutions financières en établissant des lignes directrices relatives aux ratios de levier, aux exigences de fonds propres et à la liquidité. Pour les investisseurs du secteur bancaire, ils créent la confiance que certaines des erreurs commises par les banques qui ont causé et contribué à la crise financière en 2007-2008 ne se reproduiront pas.
Bâle III est conçu pour être un effort volontaire et a été finalisé avec la contribution et les commentaires des banques et des régulateurs financiers. De nombreux pays ont intégré des aspects de Bâle III dans leurs propres statuts réglementaires nationaux pour les banques. L’une des leçons de la crise financière est que les banques ayant des ratios d’endettement élevés doivent être correctement réglementées au lieu de s’autoréguler. Ce sont les banques qui ont été les plus en difficulté en 2007-2008.
Alors que ces banques étaient au bord de la survie, leur plongeon potentiel avait le potentiel de détruire des institutions saines avec elle. Si ces banques s’effondraient, leurs actifs seraient vendus à des prix de vente incendiaire. Cela ferait baisser la valeur de tous les types d’actifs, ce qui entraînerait une réduction de la valeur des actifs sur des bilans bancaires sains et créerait de la détresse pour eux. La nature unique et interconnectée du système bancaire nécessite la confiance dans le système au cœur même pour survivre.
Dans des circonstances économiques normales, un effet de levier élevé peut améliorer les rendements, mais il peut être désastreux lorsque les prix baissent et que la liquidité recule, comme il a tendance à le faire en période de crise. Pendant la crise financière, de nombreuses banques à fort endettement sont devenues insolvables, ce qui a nécessité l’intervention du gouvernement et des renflouements. Dans le cadre de Bâle III, un ratio de levier minimum a été institué. Cela signifie que les actifs de haute qualité, appelés Tier 1, doivent être supérieurs à 3% de tous les actifs totaux.
Les exigences de fonds propres font également partie de Bâle III. Les banques sont tenues de détenir 4,5% des actifs pondérés en fonction des risques sous la forme de leurs propres fonds propres. Cette règle est un effort pour que les banques aient la peau dans le jeu lorsqu’il s’agit de prendre des décisions pour réduire le problème des agences. Plus de règles de fonds propres incluent 6% des actifs pondérés en fonction des risques dequalité Tier 1. Les actifs à risque pondéré en fonction sont les plus vulnérables en période de récession, de sorte que ces règles protègent les banques.
Un autre élément de Bâle III est les ratios de liquidité requis. Le ratio de couverture des liquidités oblige les banques à détenir des actifs liquides de haute qualitéqui couvriraient les sorties de trésorerie de la banque pendant au moins 30 jours en cas d’urgence. L’exigence de financement net stable est que les banques disposent d’un financement suffisant pour durer une année entière en cas d’urgence.
Pour les investisseurs bancaires, cela renforce la confiance dans la solidité et la stabilité des bilans des banques. En réduisant l’endettement et en imposant des exigences de fonds propres, il réduit la capacité de gain des banques en période de conjoncture économique favorable. Néanmoins, cela rend les banques plus sûres et plus aptes à survivre et à prospérer en cas de stress financier.
Les institutions financières ont tendance à être procycliques, ce qui signifie qu’elles se développent rapidement pendant les périodes d’expansion économique. Cependant, pendant les périodes de ralentissement, beaucoup font faillite. Bâle III les obligerait à augmenter les réserves et les capitaux à long terme pendant les bonnes périodes, atténuant la détresse inévitable lorsque les conditions se détériorent.