Régime à prestations variables
Qu’est-ce qu’un régime à prestations variables?
Un régime à prestations variables est un type de régime de retraite dans lequel le paiement change en fonction de la performance des placements du régime.
Comprendre un régime à prestations variables
Les régimes à prestations variables, également appelés régimes à cotisations définies, permettent au titulaire du régime de gérer son propre compte. En revanche, un régime à prestations déterminées fournit au titulaire du régime des paiements prédéterminés à la retraite qui ne changent pas et qui sont fondés sur une formule d’admissibilité plutôt que sur le rendement des placements.
Les régimes à prestations variables transfèrent le risque d’investissement de l’employeur à l’employé. Il est possible que l’employé se retrouve avec moins d’argent d’un régime à prestations variables s’il fait de mauvais choix d’investissement. Cependant, il a également le pouvoir de faire des choix d’investissement supérieurs et d’obtenir de meilleurs avantages. Par conséquent, la capacité de l’employé à prendre des décisions d’investissement judicieuses est essentielle dans les régimes à prestations variables.
Historique des régimes à prestations variables
Les gens ont investi sur les marchés financiers pour subvenir à leurs besoins aussi longtemps que l’histoire du capitalisme lui-même. L’American Express Company a d’abord offert à ses employés un régime de retraite en 1875, établissant le premier régime de retraite privé aux États-Unis.
Alors que l’espérance de vie des Américains augmentait tout au long de la fin du XIXe et du début du XXe siècle, le problème de savoir comment assurer la retraite des membres de la classe moyenne croissante devint de plus en plus important. Le Congrès a cherché à encourager la croissance des pensions privées en faisant des contributions à ces comptes déductibles d’impôt dans les années 1920. En 1929, il existait 397 régimes du secteur privé aux États-Unis et au Canada.
La croissance des régimes de retraite a explosé après la Seconde Guerre mondiale, lorsque les syndicats ont commencé à faire grève en grand nombre, exigeant le versement de pensions. De la fin de la Seconde Guerre mondiale à environ 1980, les pensions à prestations définies, ou une pension dans laquelle un travailleur se voit garantir un ensemble prédéterminé de prestations jusqu’au décès, étaient une forme majeure de sécurité de retraite pour les travailleurs américains.
La pression des rendements maximaux
Mais ces types de retraites exercent une forte pression sur les entreprises américaines, qui font face à une concurrence accrue de la part de rivaux étrangers et d’ actionnaires qui exigent des rendements maximum. Cela a conduit le secteur privé à s’appuyer davantage sur des régimes à prestations variables, dans lesquels la contribution de l’entreprise est définie, mais le versement réel dépend de la performance des placements de retraite.
Depuis le début des années 80, l’accès des travailleurs aux régimes à prestations déterminées a diminué. Selon l’Enquête nationale sur la rémunération menée par le Bureau of Labor Statistics, en 2020, seulement 20% des travailleurs participaient à des régimes à prestations définies. À titre de comparaison, 60% des travailleurs participaient à des régimes à prestations variables (à cotisations définies).