Stock de valeur

Qu’est-ce qu’un stock de valeur?

Une action de valeur fait référence aux actions d’une entreprise qui semble se négocier à un prix inférieur par rapport à ses fondamentaux, tels que les dividendes, les bénéfices ou les ventes, ce qui la rend attrayante pour les investisseurs de valeur.

Un stock de valeur peut généralement être comparé à un stock de croissance.

Comprendre le stock de valeur

Une action de valeur est un titre négocié à un prix inférieur à ce que la performance de l’entreprise pourrait indiquer autrement. Les investisseurs dans les actions de valeur tentent de tirer parti des inefficacités du marché, car le prix des actions sous-jacentes peut ne pas correspondre à la performance de l’entreprise.

Les caractéristiques communes des actions de valeur comprennent un rendement de dividende élevé, un faible ratio cours / valeur comptable (ratio P / B) et un faible ratio cours / bénéfice (ratio P / E). Les investisseurs peuvent trouver des actions de valeur en utilisant la stratégie d’investissement «Dogs of the Dow» en achetant les 10 actions les plus productives du Dow Jones au début de chaque année et en ajustant le portefeuille chaque année par la suite.

Contrairement aux actions de valeur, fonds mixte.

Comment repérer les actions de valeur

Une action de valeur aura un prix avantageux car les investisseurs considèrent la société comme défavorable sur le marché. En règle générale, une action de valeur a un cours des actions inférieur aux cours des actions des entreprises du même secteur. Les actions de valeur peuvent également appartenir à un secteur qui se négocie à un escompte par rapport au marché plus large.

La publicité négative liée à des rapports de bénéfices insatisfaisants ou à des problèmes juridiques sont des indicateurs d’une valeur d’actions car le marché aura une vision négative des perspectives à long terme de l’entreprise. Une action de valeur proviendra très probablement d’une société mature avec une émission de dividendes stable qui subit temporairement des événements défavorables. Cependant, les sociétés qui ont récemment émis des actions ont un potentiel de valeur élevée car de nombreux investisseurs peuvent ne pas connaître l’entité.

Risque et rendement des actions de valeur

Malgré tous leurs avantages potentiels, les actions de valeur sont considérées comme plus risquées que les actions de croissance en raison de l’attitude sceptique du marché à leur égard. Pour qu’un titre de valeur devienne rentable, le marché doit modifier sa perception de l’entreprise, qui est considérée comme plus risquée qu’une entité de croissance en développement. Pour cette raison, une action de valeur est généralement plus susceptible d’avoir un rendement à long terme plus élevé qu’une action de croissance en raison du risque sous-jacent.

Une action de valeur peut avoir besoin d’un certain temps pour sortir de sa position sous-évaluée. Le risque d’investir dans une action de valeur est que cette émergence ne se concrétise jamais.

Exemple d’actions de valeur

Depuis juin 2019, les grandes banques des centres monétaires représentent des actions de valeur. Bank of America Corporation ( BAC ), JPMorgan Chase & Co. ( JPM ), Wells Fargo & Company ( WFC ) et Citigroup Inc. ( C ) se négocient tous avec une décote significative par rapport au marché en fonction des bénéfices. Par exemple, Citigroup a un ratio P / E de 9,67 contre 19,12 pour l’entreprise moyenne du S&P 500.

Les investisseurs peuvent obtenir une exposition à un portefeuille d’actions de valeur en utilisant des fonds négociés en bourse (ETF). Trois des FNB de valeur les plus importants basés sur les actifs sous gestion (AUM) comprennent le Vanguard Value Index Fund ETF ( VTV ), le iShares Russell 1000 Value ETF ( IWD ) et le iShares S&P 500 Value ETF ( IVE ). Les trois fonds sont spécialement conçus pour suivre le cours et le rendement des actions américaines de grande valeur de grande capitalisation.