FCF arrière
Qu’est-ce que le flux de trésorerie disponible (FCF)?
Le flux de trésorerie disponible (FCF) de suivi mesure le flux de trésorerie disponible d’une entreprise sur une période donnée. Le flux de trésorerie des 12 derniers mois est le chiffre le plus couramment utilisé. Un FCF sur douze mois ne doit pas nécessairement coïncider avec la fin de l’ exercice fiscal d’ une société; il peut être calculé à tout moment de l’exercice de la société à partir des données financières des douze mois précédents.
Points clés à retenir
- Le flux de trésorerie disponible (FCF) de suivi présente les résultats des entrées et sorties de trésorerie d’une entreprise sur une période donnée, généralement les douze mois précédents.
- Il n’est pas nécessaire de calculer le flux de trésorerie disponible suivant sur un exercice.
- Le flux de trésorerie disponible à la traîne est un chiffre utile pour les investisseurs pour voir combien de trésorerie reste à l’entreprise après avoir payé ses factures d’exploitation nécessaires.
- Le cash-flow libre peut être utilisé pour réinvestir dans l’entreprise ou pour payer les investisseurs et créanciers externes.
Fonctionnement du flux de trésorerie disponible (FCF)
Le flux de trésorerie disponible (FCF) représente la trésorerie qu’une entreprise génère après comptabilisation des sorties de trésorerie pour soutenir les opérations et maintenir ses immobilisations. Le flux de trésorerie disponible est important pour les investisseurs car il montre combien de liquidités sont restées et disponibles pour les créanciers et les investisseurs une fois que l’entreprise a dépensé de l’argent pour ses dépenses opérationnelles et ses investissements en capital. Le flux de trésorerie disponible de suivi mesure le montant des liquidités restantes générées par l’entreprise au cours de l’année écoulée.
Plus une entreprise a de cash-flow libre, plus elle peut facilement payer ses créanciers et ses investisseurs et réinvestir sur elle-même. Un multiple de flux de trésorerie disponible élevé peut être le signe qu’une action est un bon investissement lorsqu’il est combiné à d’autres bénéfices par action.
Les analystes en investissement utilisent le flux de trésorerie disponible de fuite pour calculer le rendement des flux de trésorerie disponibles d’ une entreprise.
Comment calculer le flux de trésorerie disponible (FCF)
Le flux de trésorerie disponible de suivi peut être calculé en commençant par le bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) des 12 derniers mois, puis en le multipliant par [1- (le taux d’imposition de l’entreprise)]. Les dotations aux amortissements, précédemment soustraites sur la période et enregistrées au compte de résultat, sont ensuite réintégrées au produit. Les variations du fonds de roulement et les dépenses en immobilisations engagées au cours de la période sont ensuite soustraites.
Alternativement, FCF peut être calculé à partir de la section Flux de trésorerie provenant des activités d’ exploitation du tableau des flux de trésorerie.