Obligation imposable

Qu’est-ce qu’un bon imposable?

Une obligation imposable est un titre de créance (c’est-à-dire une obligation) dont le rendement pour l’investisseur est assujetti à des impôts au niveau local, étatique ou fédéral, ou à une combinaison des deux. Un investisseur qui tente de décider d’investir dans une obligation imposable ou une obligation exonérée d’impôt devrait tenir compte de ce qu’il lui restera en revenu après la prise des impôts.

Comment fonctionnent les obligations imposables

Toutes les obligations de sociétés et certaines obligations d’État sont des obligations imposables. Par exemple, les titres du Trésor sont imposés au niveau fédéral mais peuvent être exonérés d’impôts locaux et étatiques.

Comme indiqué ci-dessus, la majorité des obligations émises sont des obligations imposables, ce qui signifie que leurs paiements d’intérêts aux investisseurs sont imposables au niveau fédéral et / ou étatique. L’intérêt fixe ou variable sur une obligation est un revenu versé aux obligataires en compensation du prêt de fonds à l’émetteur pour une période déterminée. Ces paiements sont appelés «paiements de coupons», et ils sont généralement effectués annuellement, semestriellement ou trimestriellement selon les termes et conditions mis en évidence dans le contrat d’achat d’obligations.

À la fin de l’année, les personnes qui ont investi dans des obligations imposables et qui ont reçu des intérêts créditeurs sont tenues d’inclure le montant des intérêts reçus sur les obligations dans leurs déclarations fiscales à leurs gouvernements locaux et étatiques et au gouvernement fédéral. Si les obligations étaient émises avec une décote et détenues jusqu’à l’échéance, puis remboursées pour leur valeur nominale, le détenteur de l’obligation serait redevable de taxes sur le spread.

Obligations municipales et exonération fiscale

Les obligations municipales, en revanche, ne sont pas imposées au niveau fédéral et peuvent également être exonérées des impôts de l’État si le détenteur de l’obligation réside dans l’État où les obligations sont émises.

Certaines administrations municipales émettent des obligations imposables pour financer des projets qui ne profitent pas au grand public. Les intérêts des obligations municipales émises pour financer des projets sans bénéfice public évident sont imposables puisque le gouvernement fédéral ne subventionnera pas le financement de ces projets. Étant donné que le revenu de ces obligations est imposable entre les mains de l’investisseur, les obligations municipales imposables offrent des rendements ajustés en fonction du risque comparables à ceux offerts par d’autres entités imposables telles que les obligations de sociétés et d’autres obligations d’organismes gouvernementaux.

Par exemple, certaines universités, par l’intermédiaire des autorités municipales, peuvent émettre des obligations imposables pour financer la construction de nouvelles installations ou l’agrandissement de certaines ailes du département. Ces obligations, cependant, rapportent le taux du marché par opposition au taux de rendement inférieur offert par les obligations non imposables.

Exemples d’obligations imposables

Considérons une obligation à coupon zéro et bons du Trésor, qui ne paie pas d’ intérêt pour la durée de la vie de l’obligation. Au lieu de cela, ils sont offerts avec des escomptes et remboursés à la valeur nominale à la date d’échéance. Par exemple, un investisseur peut acheter une obligation pour 950 $ et recevoir une valeur nominale de 1 000 $ à l’échéance. La différence de 50 $ représente le rendement de l’investissement et est imposée à titre de revenu d’intérêts.

Même si le détenteur d’obligations ne perçoit pas de revenu d’intérêts en soi, la remise est considérée comme un intérêt imputé par l’Internal Revenue Service (IRS) et doit être déclarée à la fin de l’année d’imposition. Cependant, si l’obligation à escompte est vendue avant l’échéance, il en résultera un gain ou une perte en capital qui devra être déclaré pour être imposé en conséquence.