Inversion de soutien et de résistance
De nombreux traders qui utilisent l’analyse technique entendent des phrases qui suggèrent qu’un « niveau de support cassé deviendra une zone de résistance future » ou qu’un « niveau antérieur de résistance deviendra un support ». Pour les traders débutants, des phrases comme celle-ci semblent être parlées dans une autre langue, et même de nombreux traders expérimentés ne comprennent ou n’apprécient jamais pleinement ce renversement de rôle intrigant. Cet article tentera de faire la lumière sur l’importance des niveaux de support et de résistance et d’illustrer pourquoi les traders devraient prendre une note particulière lorsqu’ils inversent les rôles.
Les bases
Pour comprendre l’inversion des rôles entre soutien et résistance, vous devez d’abord avoir une compréhension de base de ces concepts importants. Le support et la résistance sont des termes utilisés par les traders techniques pour désigner des niveaux de prix spécifiques qui ont historiquement empêché les traders de pousser le prix d’un actif sous-jacent dans une certaine direction.
Par exemple, supposons que l’action ABC ait tenté de tomber en dessous d’une ligne de tendance ascendante plusieurs fois au cours des derniers mois, mais bien que le prix s’approche de cette ligne plusieurs fois, il ne parvient pas à passer en dessous. Dans ce cas, la ligne de tendance est connue sous le nom de niveau de support car elle correspond à un niveau de prix où la plupart des investisseurs se sentent à l’aise d’acheter l’actif, ce qui empêche le marché de faire baisser considérablement les prix. D’autre part, les traders utilisent la résistance pour décrire quand le prix d’un actif a du mal à se déplacer au-dessus d’un niveau de prix donné, ce qui oblige alors le prix de l’actif à baisser.
Le renversement
L’un des phénomènes les plus intéressants concernant le support et la résistance se produit lorsque le prix de l’actif sous-jacent est enfin capable de sortir et d’aller au-delà d’un niveau de support ou de résistance identifié. Lorsque cela se produit, il n’est pas rare de voir un niveau de soutien précédent changer de rôle et devenir une nouvelle zone de résistance à court terme. Comme vous pouvez le voir sur le graphique ci-dessous, la ligne pointillée représente le prix qui a pu soutenir le mouvement des prix aux points 1 et 2, mais ce support se transforme en résistance une fois que le prix tombe en dessous, comme illustré par les points 3 et 4..
Le contraire de ce processus se produit lorsque le prix dépasse la résistance. Comme vous pouvez le voir dans la figure ci-dessous, les points 1 et 2 commencent comme des barrières de prix, mais une fois que les taureaux sont capables de pousser le prix au-dessus de la ligne pointillée, cela devient une zone de support (illustrée par les points 3 et 4).
Cela se produit-il vraiment?
De nombreux commerçants qui découvrent l’évolution des rôles de soutien et de résistance sont souvent très sceptiques et ne croient pas que les concepts présentés dans les chiffres théoriques ci-dessus se produisent réellement. Cependant, les inversions se produisent fréquemment, même sur les graphiques des plus grands noms du marché boursier tels qu’ExxonMobil, Walmart et même le Dow Jones Industrial Average (DJIA).
Regardons quelques exemples réels qui se sont produits sur les marchés il y a plusieurs années. Comme vous pouvez le voir dans la figure ci-dessous, les taureaux ont pu empêcher le DJIA de glisser en dessous de la ligne de tendance pour les premiers mois de 2006, mais ce rallye a pris une fin décisive lorsque l’indice a fermé en dessous du support de la ligne de tendance en mai 17, 2006. La cassure sous la ligne de tendance a été utilisée par les traders pour suggérer qu’ils pouvaient s’attendre à voir l’ancien support devenir une zone de résistance si les haussiers réagissaient en poussant à nouveau le prix à la hausse. Comme vous pouvez le voir, la ligne de tendance cassée est devenue une zone de résistance et a été un facteur majeur qui a conduit à la baisse de 5% au cours des mois suivants.
Un autre exemple intéressant du phénomène d’inversion des rôles peut être vu sur la carte du géant pétrolier Exon-Mobil (XOM) dans la figure ci-dessous. Remarquez comment le niveau de 65 $ a empêché le cours de l’action de monter à deux reprises au cours de l’année 2005-2006. L’ancienne résistance de 65 $ devient un support après la cassure au-dessus de la ligne de 65 $ qui s’est produite à la mi-juillet 2006. Dans ce cas, les traders techniques maintiendraient une perspective haussière sur cette action à moins qu’ils ne voient le XOM tomber en dessous du nouveau support de 65 $, auquel cas ils veilleraient à ce que l’ancien support redevienne une zone de résistance.
Le dernier exemple de Walmart Inc. ( WMT ) est similaire au graphique XOM, car ces deux graphiques illustrent qu’un niveau de support / résistance peut changer son rôle sur certaines des sociétés les plus suivies sur le marché boursier. Dans l’exemple ci-dessous, vous pouvez voir que le niveau de 51 $ a empêché les baissiers de faire baisser le prix des actions Walmart pendant la majeure partie de 2004, mais ce niveau est rapidement devenu une résistance une fois que les baissiers ont envoyé les actions en dessous au début de 2005. De nombreux traders techniques ont continué. de prêter une attention particulière à Walmart lorsque le prix des actions a approché le niveau de 51 $ pour la majorité de 2006, car ce niveau s’est avéré être un facteur influent qui affecte la direction à long terme du cours de l’action de Walmart.
La ligne de fond
De nombreux traders techniques ou à court terme découvrent les niveaux de support et de résistance au début de leur carrière. Pourtant, certains de ces traders n’apprennent ou ne comprennent jamais complètement l’inversion intrigante des rôles qui se produit une fois que le prix d’un actif sous-jacent dépasse l’un de ces niveaux critiques. Le concept d’inversion des rôles a son lot de critiques qui ne croient pas que ce concept se présente dans le monde réel, mais comme indiqué ci-dessus, ce phénomène se retrouve sur les graphiques de certains des noms les plus connus du marché boursier..