Fonds sous-conseillé
Qu’est-ce qu’un fonds sous-conseillé?
Un fonds sous-conseillé est un fonds d’ investissement qui est géré par une autre équipe de gestion ou société que celle où les actifs sont détenus. Un fonds sous-conseillé peut être composé d’investissements spécialisés ou de niche pour lesquels les principaux gestionnaires de portefeuille de fonds recherchent une expertise externe.
Points clés à retenir
- Un fonds sous-conseillé implique un gestionnaire de fonds tiers engagé par une société d’investissement ou un fonds commun de placement pour gérer un portefeuille d’investissement.
- Les fonds sous-conseillés sont généralement recherchés par les sociétés d’investissement en raison de leur expertise dans la gestion d’une stratégie spécifique.
- Les fonds sous-conseillés peuvent ajouter de la performance à un portefeuille plus large, mais s’accompagneront généralement de frais supplémentaires car le sous-conseiller doit également être payé.
Comprendre les fonds sous-conseillés
Les fonds sous-conseillés peuvent être trouvés dans une gamme de stratégies sur le marché investissable. Ils sont le produit de relations nouées dans le secteur de la gestion des placements. Ils permettent à un gestionnaire d’investissement de conclure des contrats avec d’autres gestionnaires d’investissement pour proposer des fonds avec des objectifs d’investissement spécifiques.
Les relations de sous-conseil offrent une alternative au lancement de nouveaux fonds pour les investisseurs. Dans certains cas, les gestionnaires de placements peuvent lancer de nouvelles offres de fonds plus efficacement avec des coûts moindres et un meilleur traitement opérationnel grâce à une relation de sous-conseil. De nombreux gestionnaires de placements s’associent à des sous-conseillers pour réduire les coûts et offrir des fonds plus diversifiés.
Certains des gestionnaires de placement les plus importants et les plus expérimentés du marché de l’investissement créent une plate-forme de sous-conseil qui leur permet un meilleur accès aux relations de sous-conseil sur le marché. Wellington Asset Management et State Street Global Advisors sont deux gestionnaires de placements qui cherchent activement à offrir leurs services par le biais de relations de sous-conseil.
Considérations relatives aux fonds sous-conseillés
Les accords sur la structure des frais de sous-conseil varient sur le marché de l’investissement. Les frais des fonds sous-conseillés sont généralement plus élevés en raison des relations à plusieurs niveaux impliquées dans l’offre d’un fonds sous-conseillé. En général, les investisseurs devraient examiner de plus près les structures de frais des fonds sous-conseillés car elles sont souvent plus élevées et plus complexes que les offres de fonds traditionnelles.
Malgré des frais potentiellement plus élevés, d’autres aspects d’un fonds sous-conseillé peuvent être avantageux pour les investisseurs. Plus précisément, les fonds sous-conseillés sont généralement gérés par des gestionnaires de fonds ayant une expérience et une expertise approfondies dans la gestion d’une certaine stratégie. Les gérants de fonds sous-conseillés sont souvent sollicités pour leur expertise en stratégie, offrant aux investisseurs la meilleure option stratégique du marché.
Investissements de fonds sous-conseillés
Les relations de sous-conseil couvrent l’ensemble de l’univers d’investissement. Tout type de fonds peut être sous-conseillé. Les fonds communs de placement et les rentes variables font partie des offres de sous-conseil les plus courantes.
Dans un rapport de 2016 de Pensions and Investments, Wellington est identifié comme le plus grand sous-conseiller du secteur des placements par ses actifs avec 499,1 milliards de dollars d’actifs sous-conseillés sous gestion.
Wellington a une relation de sous-conseil bien établie avec Hartford Funds et agit à titre de sous-conseiller pour la société. Le Hartford International Equity Fund est un sous-fonds conseillé par Wellington. Le Fonds recherche une appréciation du capital à long terme en investissant dans des actions internationales. Le Fonds propose quatre classes d’actions: A, F, I et Y. Les frais varient pour chacune des classes d’actions, le ratio des frais bruts allant de 1,89% à 1,40%.