Les fonds ISR et votre 401 (k): ce que vous devez savoir

L’investissement socialement responsable (ISR) existe depuis des décennies, mais il a mis du temps à pénétrer le marché des régimes de retraite parrainés par l’employeur. Cela découle en partie d’un avis du  ministère du Travail (DOL) publié en 2008 qui indiquait que l’investissement des participants dans le secteur socialement responsable devrait être «rare». Cette opinion adécouragé denombreux fournisseurs de régimes d’inclure ces options pour leurs participants. Depuis lors, la plupart des investissements ISR se sont limités aux comptes de détail et aux IRA.

Mais les temps changent. Le DOL a publié de nouvelles directives en 2015 qui permettaient aux  fiduciaires  d’utiliser des considérations environnementales, sociétales et de gouvernance (ESG) comme des «bris d’égalité» lors de la comparaison d’investissements par ailleurs égaux. Et plus récemment, le ministère du Travail mis àjour ses prévisions de reconnaître que demanière proactive peuvent appliquer lesfiduciaires facteurs ESG pour prendre desdécisions d’investissement, àcondition qu’ils mettent l’accent sur lemérite économique.

Recherché: Alternatives socialement responsables

Au fur et à mesure que les investisseurs de détail et les participants à des régimes de retraite sont devenus de plus en plus compétents et sophistiqués ces dernières années, la demande d’options de placement qui reflètent leurs valeurs a également augmenté. Une enquête menée par LGT, un groupe bancaire et de gestion d’actifs dirigé par la famille royale du Liechtenstein, en 2017 a montré que 55% des répondants à son plan proposaient des alternatives d’investissement socialement responsable. Et le Forum pour l’investissement durable et responsable amontré que la base d’actifs dans ce secteur se sontmultipliées ces dernières années: 639.000.000.000 $ en 1995;2,7 billions de dollars en 2007;6,57 billions de dollars en 2014,8,72 billions de dollars en 2016 et12 billions de dollars en 2018.67 Ces fonds peuvent filtrer les entreprises en fonction de divers critères, tels que l’ l’environnement, les préoccupations religieuses, etc.

Approbation DOL

Le ministère du Travail a émis un nouvel avis sur l’ISR fin 2015, dans le sillage de cette croissance. Dans son communiqué, le secrétaire américain au Travail Thomas Perez a souligné que le DOL n’a rien contre ces investissements tant qu’ils répondent aux mêmes critères fiduciaires que tout autre type de sécurité offert dans les plans qualifiés. Le DOL a admis que son avis de 2008 avait «indûment découragé» les promoteurs de régimes d’inclure les offres ISR dans leurs régimes.

Une enquête menée en 2015 par Calvert Investments révèle également que la grande majorité des participants aux régimes de retraite souhaitent aujourd’hui des alternatives socialement responsables dans leurs régimes de retraite. L’enquête a porté sur 1200 participants au régime et 300 non-participants éligibles, où 87% d’entre eux étaient intéressés par des offres d’investissement correspondant à leurs valeurs personnelles, et plus de 80% ont déclaré qu’ils investiraient dans de telles offres si elles étaient disponibles. Plus de la moitié d’entre eux ont également déclaré qu’ils seraient plus susceptibles de participer à un régime parrainé par l’employeur s’il comportait des offres ISR.dix

Ces chiffres témoignent de la croissance rapide de l’industrie de l’ISR et de sa popularité auprès des participants aux régimes de retraite et des investisseurs de détail. Les données de BrightScope ont montré que même récemment, en 2009, les offres ISR ne concernaient que 9% des fonds interrogés. Une partie de la raison de cette croissance peut venir de la génération du millénaire, qui a montré une bien plus grande prédisposition à investir dans des offres qui correspondent à leurs philosophies et modes de vie. Cette génération s’est montrée beaucoup plus soucieuse du monde et de l’environnement que ses prédécesseurs, et les fonds qui se concentrent sur les entreprises qui ont des antécédents environnementaux propres ont connu une augmentation du sentiment des consommateurs ces dernières années. Les plans des entités à but non lucratif sont également plus de deux fois plus susceptibles d’offrir des alternatives ISR que leurs homologues à but lucratif, selon une étude réalisée par Asset International.

Historique des ISR

Une autre raison pour laquelle l’investissement socialement responsable est devenu plus populaire est qu’un plus grand nombre de fonds ISR ont bien performé ces dernières années. Le TIAA-CREF Social Choice Equity Retail Fund (TICRX) a affiché un rendement moyen de 10,48% au cours des cinq dernières années, et le Calvert Equity Portfolio A (CSIEX) a augmenté en moyenne de 10,28% au cours des trois dernières années. D’autres familles de fonds comme le Timothy Group, une société d’investissement qui propose des fonds qui investissent dans des sociétés qui adoptent des valeurs judéo-chrétiennes, ont également des fonds qui ont bien fonctionné ces dernières années, comme leur fonds Large / Mid Cap Value (TLVAX ).

La ligne de fond

L’investissement socialement responsable devient rapidement un secteur courant sur le marché financier. Les promoteurs de régimes qualifiés qui ont évité les offres ISR dans leurs régimes seraient judicieux de réfléchir à nouveau, car la base d’actifs de ces fonds a augmenté de façon exponentielle ces dernières années. Il existe désormais suffisamment de types d’ISR différents pour faciliter la création de portefeuilles entiers de ceux-ci pour les clients qui souhaitent absolument s’abstenir de soutenir financièrement certains types d’entreprises. Mais les clients doivent faire leurs devoirs pour s’assurer que les SRI qu’ils achètent ont des critères de sélection qui correspondent exactement à leurs valeurs, il n’y a donc aucune chance qu’ils détiennent par inadvertance des actions d’une entreprise qui mène des activités qu’ils désapprouvent.