Société spéculative

Qu’est-ce qu’une société spéculative?

Une société spéculative consacre un pourcentage important de ses actifs à des investissements à haut risque dans l’espoir de récolter des rendements extraordinaires.

Comprendre les entreprises spéculatives

Une entreprise spéculative a un pourcentage important de ses actifs immobilisés dans des projets aux rendements incertains. Une entreprise spéculative participe à des projets avec une forte probabilité d’échec. Cependant, si un projet réussit, les retours peuvent être assez substantiels.

Par contre, investir dans une entreprise spéculative ne doit pas être considéré comme un investissement à haut risque, surtout si cette entreprise a établi un modèle commercial crédible et fructueux. À ce titre, les actions de certaines sociétés spéculatives (Exxon Mobil Corp ou Shell Canada) ne sont pas classées comme actions spéculatives puisque le rendement attendu des actions de ces sociétés spéculatives établies peut être estimé avec un degré de confiance raisonnable.

Les sociétés énergétiques sont de parfaits exemples de société spéculative, puisqu’elles engagent continuellement un pourcentage important de leurs actifs dans des projets d’exploration qui, le plus souvent, se soldent par un échec. Cependant, si l’une de ces entreprises réussit et qu’elle trouve une nouvelle source de pétrole ou de gaz naturel, les rendements potentiels peuvent être immenses.

Bien qu’il y ait un risque important à investir dans des entreprises spéculatives de démarrage, la possibilité qu’une petite entreprise puisse trouver un gisement minéral géant, inventer la prochaine grande application ou découvrir un remède contre une maladie incite suffisamment les spéculateurs à prendre ce risque..

Bien que la plupart des actions spéculatives aient tendance à être des sociétés en démarrage, une valeur de premier ordre peut parfois devenir une action spéculative si elle traverse des moments difficiles et si ses perspectives se détériorent rapidement. Une telle action est connue sous le nom d ‘« ange déchu » et peut offrir un rapport risque-récompense intéressant si elle parvient à redresser son activité et à éviter la faillite. General Electric (GE), qui se négocie actuellement autour de 9,38 dollars par action, pourrait être considéré comme un exemple d’ange déchu. Dow Jones Industrial Average (DJIA), une chute insondable pour le seul membre original restant de l’indice.

Investir dans des entreprises spéculatives

Il peut être difficile de rationaliser la décision d’investir dans une société spéculative car les paramètres d’évaluation traditionnels tels que les ratios cours-bénéfices (P / E) et prix-ventes (P / S) ne peuvent pas être utilisés, car ils sont souvent à un stade précoce. et non rentable. Pour ces entreprises, des techniques alternatives comme l’  évaluation des flux de trésorerie actualisés (DCF) ou l’évaluation par les pairs peuvent être nécessaires pour projeter le potentiel futur.

Les sociétés spéculatives représentent souvent une petite partie du portefeuille d’un investisseur expérimenté. Ces actions peuvent améliorer les perspectives de rendement de l’ensemble du portefeuille sans ajouter beaucoup de risque, grâce aux effets bénéfiques de la diversification. Les investisseurs expérimentés qui se lancent dans des actions spéculatives recherchent généralement des sociétés qui ont une gestion expérimentée, des bilans solides et d’excellentes perspectives commerciales à long terme.

La plupart des investisseurs devraient éviter les actions spéculatives à moins d’avoir le temps de se consacrer à la recherche, tandis que les traders devraient s’assurer d’utiliser des techniques de gestion des risques lorsqu’ils négocient des sociétés spéculatives pour éviter de fortes pertes.