Prêt hypothécaire à revenu déclaré / actif déclaré (SISA)
Qu’est-ce qu’un prêt hypothécaire à revenu déclaré / actif déclaré (SISA)?
Une demande de prêt hypothécaire sur les actifs déclarés (SISA) permet à l’emprunteur de déclarer ses revenus sans vérification par le prêteur. Ces prêts ont été conçus pour faciliter le processus de demande pour les acheteurs dont les revenus sont difficiles à documenter, comme les travailleurs autonomes et ceux qui dépendent des pourboires comme une partie importante de leur revenu.
Les prêts SISA sont un prêt dans une catégorie de produits appelée Alt-A. Les prêts SISA sont également connus sous le nom de prêts sans revenu et sans actif (NINA) et de prêts menteurs. L’assouplissement des conditions de prêt a permis au prêt SISA de jouer un rôle influent dans la crise financière des subprimes de 2008.
Points clés à retenir
- Une hypothèque sur les actifs déclarés au revenu déclaré (SISA) est un type de demande de prêt Alt-A qui permet à l’emprunteur de déclarer ses revenus sans vérification par le prêteur.
- Au départ, les emprunteurs SISA avaient des exigences strictes en matière de prêts, faisant face à une combinaison de taux d’intérêt plus élevés, d’acomptes plus importants et d’exigences de pointage de crédit plus élevées, entre autres exigences.
- Cependant, dans les années 2000, bon nombre de ces exigences se sont assouplies: les prêteurs voulaient compenser autant de prêts que possible et les emprunteurs étaient heureux d’éviter les exigences en matière de documentation.
- Finalement, l’omniprésence des prêts SISA – et les saisies qui y sont liées – ont fait éclater la bulle immobilière en 2008. Désormais, les prêts SISA ne sont largement utilisés que pour les emprunteurs cherchant à acheter des immeubles de placement.
Comprendre les prêts hypothécaires à revenu déclaré / actifs déclarés (SISA)
L’hypothèque de l’actif déclaré selon le revenu déclaré (SISA) a été créée comme un outil permettant aux propriétaires potentiels dans des situations financières spécifiques de demander un prêt hypothécaire. Les travailleurs indépendants, par exemple, maximisent souvent les déductions fiscales pour réduire leur revenu brut ajusté (AGI) et ont ainsi accès à des flux de trésorerie qui peuvent ne pas apparaître dans les déclarations de revenus individuelles.
Habituellement, des AGI plus faibles rendraient ces emprunteurs moins attrayants pour les prêteurs. Le prêt SISA est également conçu pour aider les acheteurs dont les revenus peuvent prendre la forme de pourboires ou d’autres paiements en espèces non conventionnels.
Au départ, ces prêts étaient assortis de conditions rigoureuses pour compenser le risque présenté au prêteur en abaissant les exigences de divulgation des revenus. Les emprunteurs SISA ont été confrontés à une combinaison de taux d’intérêt plus élevés, d’acomptes plus importants et d’ exigences de cote de crédit plus élevées que les prêts traditionnels requis. L’emprunteur devra peut-être disposer de réserves de liquidités considérables sur ses comptes bancaires. En outre, le prêt peut limiter le nouveau versement hypothécaire mensuel à un pourcentage particulier par rapport au paiement actuel du logement.
Assouplissement des exigences hypothécaires dans les années 2000
Les conditions du marché hypothécaire ont incité les prêteurs à assouplir leurs obligations hypothécaires au début des années 2000. L’hypothèque sur actifs déclarés à revenu déclaré (SISA) et les autres prêts Alt-A sont devenus populaires.
Ces prêts répondaient à la fois aux besoins des prêteurs et des emprunteurs. Les prêteurs voulaient compenser autant de prêts que possible avant de revendre ces prêts sur le marché hypothécaire secondaire. Les emprunteurs étaient heureux d’éviter les exigences en matière de documentation, d’autant plus que les conditions des prêts SISA et les taux d’intérêt se rapprochaient de ceux des prêts traditionnels. L’alignement des intérêts a conduit des emprunteurs non qualifiés à recevoir, et à faire défaut, des prêts qui dépassaient leur pouvoir d’achat. La forclusion sur ces prêts menteurs s’est accélérée en 2007, alors que la crise financière s’est installée.
À la suite de l’ Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act de 2010 a sévèrement limité les prêts SISA, les rendant indisponibles pour les propriétés occupées par leurs propriétaires. Désormais, ces produits sont le lieu idéal pour les emprunteurs cherchant à acheter des immeubles de placement.