Autorité de régulation du secteur des valeurs mobilières (SIRA)
Qu’est-ce que l’Autorité de réglementation du secteur des valeurs mobilières (SIRA)?
La Securities Industry Regulatory Authority (SIRA), désormais appelée Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), était le nom d’un organisme regroupant les unités de réglementation de la National Association of Securities Dealers (NASD) et de la Bourse de New York (NYSE). La SIRA a été créée pour régir les pratiques commerciales entre les courtiers en valeurs mobilières et le public investisseur, réglementant à la fois ses membres et le marché affilié.
Points clés à retenir
- L’Autorité de régulation du secteur des valeurs mobilières (SIRA) est appelée Autorité de régulation du secteur financier (FINRA) depuis 2007.
- Le nom SIRA n’a été utilisé que trois semaines avant que l’autorité de réglementation ne soit informée que le nom «SIRA» pouvait créer de la confusion ou être considéré comme offensant.
- Le SIRA a cherché à consolider la NASD et le NYSE pour éliminer les fonctions redondantes et les incohérences de règles,
- Le rôle du SIRA était de réduire l’inefficacité des coûts des deux organismes d’autorégulation (OAR) indépendants.
Comment fonctionnait le SIRA
Les racines de SIRA en tant qu’organisme d’autorégulation (SRO) peuvent être vues dans les filiales de réglementation de la NASD et du NYSE. L’objectif de la consolidation des deux régulateurs indépendants était d’éliminer les fonctions redondantes et les incohérences de règles, ainsi que de réduire les inefficacités de coût des deux OAR indépendants. Le SIRA a été abandonné au profit de la FINRA en 2007.
Bien que le rôle de surveillance réglementaire de SIRA se poursuive à ce jour sous le nom de FINRA, le nom de SIRA a été particulièrement de courte durée – environ trois semaines au total. Après la publication du nouveau nom dans les avant-premières, l’autorité de régulation a été informée que le nom « SIRA » pouvait « créer de la confusion, voire être considéré comme offensant par certains, en raison de sa similitude avec un terme arabe utilisé pour désigner les biographies traditionnelles. de Muhammad », selon une annonce faite par Mary Schapiro, alors présidente-directrice générale de la NASD.
«Sirah», qui fait référence à des textes biographiques sur Muhammad, a incité le NASD et le NYSE à reconsidérer le nom au motif qu’il pourrait être perçu comme culturellement insensible.
Considérations particulières
La NASD a vu le jour en 1939 en réponse à l’introduction des règles de la Securities and Exchange Commission (SEC) qui permettaient la création d’organisations d’autorégulation. La montée en puissance des organisations d’autorégulation modernes telles que SIRA (et FINRA) peut être observée dans l’adoption de systèmes de négociation électroniques comme le lancement par la NASD du marché boursier de l’Association nationale des courtiers en valeurs mobilières automatisées (NASDAQ) en 1971.
En 1998, les marchés boursiers NASD et AMEX ont fusionné, suivi par la scission du NASDAQ de la NASD en 2000. En 2007, la SEC a soutenu un nouveau SRO pour succéder à la NASD. SIRA / FINRA a été créée avec la fusion de la branche de réglementation de la NASD avec les unités d’application, d’arbitrage et de réglementation des membres de la NYSE. La FINRA a annoncé le début de ses activités le 30 juillet 2007. Il s’agit de la plus grande organisation non gouvernementale de réglementation des courtiers en valeurs mobilières aux États-Unis.
SIRA fait désormais référence au régulateur du secteur de la sécurité du gouvernement de Dubaï, l’Agence de réglementation de l’industrie de la sécurité, qui a été lancée en 2017 pour superviser la cybersécurité et d’autres problèmes de sécurité.