Investissements à court terme
Que sont les investissements à court terme?
Les placements à court terme, également appelés titres négociables ou placements temporaires, sont ceux qui peuvent être facilement convertis en espèces, généralement dans les 5 ans. De nombreux placements à court terme sont vendus ou convertis en espèces après une période de seulement 3 à 12 mois. Certains exemples courants de placements à court terme comprennent les CD, les comptes du marché monétaire, les comptes d’épargne à haut rendement, les obligations d’État et les bons du Trésor. Habituellement, ces investissements sont des actifs ou des véhicules d’investissement de haute qualité et très liquides.
Les investissements à court terme peuvent également se référer spécifiquement aux actifs financiers – de nature similaire, mais avec quelques exigences supplémentaires – qui appartiennent à une entreprise. Enregistrés dans un compte séparé et répertoriés dans la section des actifs courants du bilan de l’entreprise, il s’agit d’investissements qu’une entreprise a réalisés et qui devraient être convertis en liquidités dans un délai d’un an.
Comment fonctionnent les investissements à court terme
L’objectif d’un investissement à court terme – tant pour les entreprises que pour les investisseurs individuels / institutionnels – est de protéger le capital tout en générant un rendement similaire à celui d’un fonds indiciel de bons du Trésor ou d’un autre indice de référence similaire.
Les sociétés dont la trésorerie est solide auront un compte de placements à court terme à leur bilan. En conséquence, la société peut se permettre d’investir l’excédent de trésorerie dans des actions, des obligations ou des équivalents de trésorerie pour gagner des intérêts plus élevés que ce qui serait tiré d’un compte d’épargne normal.
Il existe deux conditions de base pour une entreprise pour classer un investissement à court terme. Premièrement, il doit être liquide, comme une action cotée sur une grande bourse qui se négocie fréquemment ou des bons du Trésor américain. Deuxièmement, la direction doit avoir l’intention de vendre le titre dans un délai relativement court, par exemple 12 mois. Les titres de créance négociables, également appelés «papiers à court terme», qui arrivent à échéance dans un délai d’un an ou moins, tels que les bons du Trésor américain et le papier commercial, comptent également comme des placements à court terme.
Les titres de participation négociables comprennent les placements dans des actions ordinaires et privilégiées. Les titres de créance négociables peuvent inclure des obligations de sociétés, c’est-à-dire des obligations émises par une autre société, mais ils doivent également avoir des dates d’échéance courtes et doivent être négociés activement pour être considérés comme liquides.
Points clés à retenir
- Les placements à court terme sont des titres négociables ou des actifs très liquides conçus pour fournir un espace de stationnement sûr et temporaire pour les excédents de trésorerie.
- Les investissements à court terme peuvent également faire référence aux participations qu’une société détient mais a l’intention de vendre dans un délai d’un an ou (si la dette) arrive à échéance dans un an.
- Les CD, les comptes du marché monétaire et les bons du Trésor sont des types courants de placements à court terme à faible risque.
Exemples d’investissements à court terme
Certains investissements et stratégies à court terme courants utilisés par les entreprises et les investisseurs individuels comprennent:
- Certificats de dépôt (CD): Ces dépôts sont proposés par les banques et paient généralement un taux d’intérêt plus élevé car ils bloquent les liquidités pendant une période donnée. Ils sont assurés par la FDIC jusqu’à 250 000 $.
- Comptes du marché monétaire : les rendements de ces comptes assurés par la FDIC surpassent ceux des comptes d’épargne, mais nécessitent un investissement minimum. Gardez à l’esprit que les comptes du marché monétaire diffèrent des fonds communs de placement du marché monétaire, qui ne sont pas assurés par la FDIC.
- Bons du Trésor: Il existe une variété de ces obligations émises par le gouvernement, telles que les billets, les bons, les billets à taux variable et les titres du Trésor protégés contre l’inflation (TIPS).
- Fonds obligataires: offerts par des gestionnaires d’actifs professionnels / sociétés d’investissement, ces fonds sont meilleurs pour une période plus courte et peuvent offrir des rendements supérieurs à la moyenne pour le risque. Soyez juste conscient des frais.
- Obligations municipales : ces obligations, émises par des agences gouvernementales locales, étatiques ou non fédérales, peuvent offrir des rendements plus élevés et des avantages fiscaux puisqu’elles sont souvent exonérées d’impôt sur le revenu.
- Prêts entre particuliers (P2P) : les liquidités excédentaires peuvent être mises en jeu via l’une de ces plates-formes de prêt qui associent les emprunteurs aux prêteurs.
- Roth IRA : Pour les particuliers, ces véhicules peuvent offrir une flexibilité et une variété d’options d’investissement. Les contributions, mais pas les gains, aux Roth IRA peuvent être retirées à tout moment, sans pénalité ni impôts dus.
Si vous avez un excédent de trésorerie, il peut être plus avantageux de l’utiliser pour rembourser une dette à taux d’intérêt plus élevé que de l’investir dans des placements à court terme à faible risque mais à faible rendement.
Exemple réel d’investissements à court terme
Dans sa déclaration trimestrielle du 31 mars 2018, Microsoft Corp. a déclaré détenir 135 milliards de dollars d’investissements à court terme dans son bilan. La composante la plus importante était les titres du gouvernement américain et des agences, qui s’élevaient à 108 milliards de dollars. Viennent ensuite les billets / obligations de sociétés d’une valeur de 6,1 milliards de dollars, les obligations d’État étrangères d’une valeur de 4,7 milliards de dollars, les titres adossés à des hypothèques / à des actifs pour 3,8 milliards de dollars, les certificats de dépôt (CD) valaient 2 milliards de dollars et les titres municipaux, 269 millions de dollars.
Apple Inc. détenait également des placements à court terme, classés comme titres négociables, de 254 milliards de dollars au 31 mars 2018. Les deux principaux investissements étaient des titres de sociétés, qui représentaient 138 milliards de dollars, et des titres du Trésor américain / d’agences, qui s’élevaient à 62,3 milliards de dollars. L’investissement de la société dans le papier commercial valait 17,4 milliards de dollars et les fonds communs de placement, 800 millions de dollars. Apple avait également des titres gouvernementaux non américains de 8,2 milliards de dollars et des certificats / dépôts à terme de 7,3 milliards de dollars. Les titres hypothécaires / adossés à des actifs se chiffraient à 20 milliards de dollars et les titres municipaux à 973 millions de dollars, complétant ses placements à court terme.