Est-il possible de vendre des biens immobiliers à découvert?

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• Vendre des FNB à découvert ou des REIT
• Ventes immobilières à découvert

L’idée traditionnelle d’une vente à découvert consiste à vendre quelque chose que vous n’avez pas afin que vous puissiez le racheter à un prix inférieur. L’exemple le plus simple est le stock. La vente à découvert d’une action consiste à emprunter des actions à un courtier afin de les vendre et, lorsque les prix baissent, à racheter les actions pour les retourner au courtier, en conservant tout profit réalisé.

Vendre des FNB à découvert ou des REIT

Une option similaire à la vente à découvert d’une action consiste à investir dans des FNB à court de biens immobiliers. Ces FNB sont généralement conçus pour donner des rendements inverses à un pool de placements immobiliers, généralement des fiducies de placement immobilier ou des FPI.

En utilisant des FNB à découvert sur l’immobilier, un investisseur peut obtenir des résultats similaires à ceux de la vente à découvert d’un titre individuel. Vous pouvez même vendre à découvert une ou plusieurs FPI individuelles, dont chacune contiendra un portefeuille de placements immobiliers, souvent liés par thème (par exemple, une FPI qui détient des hôtels et des complexes hôteliers ou une qui détient des centres commerciaux). Ceux-ci peuvent être vendus à découvert dans un compte de courtage tant que vous avez activé la marge et que vous êtes approuvé pour la vente à découvert.

Si le prix de l’immobilier baisse et que les actions REIT ou ETF correspondantes baissent également à leur tour, vous pouvez racheter vos shorts pour un prix et un profit inférieurs.

Ventes à découvert immobilières

La transaction généralement appelée « vente à découvert d’une maison » est la vente d’une maison en état de  pré-forclusion à un prix inférieur au montant dû sur la maison. Les maisons qui sont vendues à découvert sont généralement soit en pré-forclusion (ou sur le point d’être saisies). Un propriétaire vend normalement une maison à découvert après qu’un avis de forclusion a été délivré. Avant qu’une maison puisse être vendue à découvert, la banque doit être notifiée et donner son approbation pour la vente.

Les ventes à découvert et les saisies sont deux options financières disponibles pour les propriétaires qui sont en retard sur leurs paiements hypothécaires, ou qui ont une maison qui est  sous l’eau, ou les deux. Le propriétaire, dans les deux cas, est obligé de se séparer de la maison, mais le calendrier et les conséquences sont différents dans chaque situation.

Une forclusion est l’acte du prêteur qui saisit la maison après que l’emprunteur n’effectue pas de paiements. C’est la dernière option pour le prêteur puisque la maison est utilisée comme garantie sur la  note.

Contrairement à une vente à découvert, les saisies sont initiées par les prêteurs uniquement. Le prêteur se déplace contre les emprunteurs en souffrance pour forcer la vente d’une maison, dans l’espoir de réparer son investissement initial de l’hypothèque. De plus, contrairement à la plupart des ventes à découvert, de nombreuses saisies ont lieu lorsque le propriétaire a abandonné la maison. Si les occupants n’ont pas encore quitté la maison, ils sont  expulsés par le prêteur dans le cadre du processus de saisie.

Une fois que le prêteur a accès à la maison, il ordonne une évaluation et procède à une tentative de vente de la maison. Les saisies ne prennent généralement pas autant de temps qu’une vente à découvert, car le prêteur se préoccupe de  liquider  l’actif rapidement. Les maisons saisies peuvent également être vendues aux enchères lors d’une vente fiduciaire, où les acheteurs enchérissent sur les maisons dans le cadre d’un processus public.