Ratio de capitaux propres
Quel est le ratio de capitaux propres?
Le ratio de capitaux propres indique la part des actifs d’une entreprise générée par l’émission d’actions de participation plutôt que par l’endettement. Plus le résultat du ratio est bas, plus la dette qu’une entreprise a utilisée pour payer ses actifs est élevée. Il montre également combien les actionnaires pourraient recevoir en cas de liquidation forcée de la société.
Le ratio de capitaux propres est exprimé en pourcentage et calculé en divisant le total des capitaux propres par le total des actifs de la société. Le résultat représente le montant des actifs sur lesquels les actionnaires ont une créance résiduelle. Les chiffres utilisés pour calculer le ratio sont inscrits au bilan de la société.
Points clés à retenir
- Le ratio de capitaux propres indique la part des actifs d’une entreprise financée par l’émission d’actions plutôt que par l’emprunt d’argent.
- Plus le résultat du ratio d’une entreprise est proche de 100%, plus elle a financé d’actifs par actions plutôt que par emprunt.
- Le ratio est un indicateur de la stabilité financière de l’entreprise à long terme.
La formule du ratio de capitaux propres est
Le total des capitaux propres provient du bilan, suivant l’ équation comptable :
SE=UNE-Lwhere:SE=Shareholders’ EquityUNE=AssetsL=Liabilities\ begin {aligné} & \ text {SE} = \ text {A} – \ text {L} \\ & \ textbf {where:} \\ & SE = \ text {Capitaux propres} \\ & A = \ text { Actifs} \\ & L = \ text {Passifs} \ end {aligné}SE=UNE-Loù:SE=Capitaux propresUNE=Les atoutsL=Passifs
Que vous dit le ratio de capitaux propres?
Si une entreprise a vendu tous ses actifs contre de l’argent comptant et a payé tous ses passifs, les liquidités restantes correspondent aux capitaux propres de l’entreprise. Les capitaux propres d’une société sont la somme de la valeur de ses actions ordinaires, du capital versé supplémentaire et des bénéfices non répartis. La somme de ces éléments est considérée comme la valeur réelle d’une entreprise.
Lorsque le ratio de fonds propres d’une entreprise approche les 100%, cela signifie que l’entreprise a financé la quasi-totalité de ses actifs avec des fonds propres au lieu de s’endetter. Les fonds propres présentent cependant certains inconvénients par rapport au financement par emprunt. Elle a tendance à être plus coûteuse que la dette et nécessite une certaine dilution de la propriété et l’octroi de droits de vote aux nouveaux actionnaires.
Le ratio de capitaux propres est le plus significatif par rapport aux pairs ou concurrents de l’entreprise dans le même secteur. Chaque industrie a son propre niveau standard ou normal de capitaux propres par rapport aux actifs.
Exemple de ratio de capitaux propres
Supposons que vous envisagiez d’investir dans ABC Widgets, Inc. et que vous souhaitiez comprendre sa solidité financière et sa situation d’endettement globale. Vous commencez par calculer son ratio de capitaux propres.
D’après le bilan de la société, vous voyez qu’elle a un actif total de 3,0 millions de dollars, un passif total de 750 000 $ et un total des capitaux propres de 2,25 millions de dollars. Calculez le ratio comme suit:
Ratio des capitaux propres = 2 250 000 $ / 3 000 000 = 0,75 ou 75%
Cela vous indique qu’ABC Widgets a financé 75% de ses actifs avec des capitaux propres, ce qui signifie que seulement 25% sont financés par la dette.
En d’autres termes, si ABC Widgets liquidait tous ses actifs pour rembourser sa dette, les actionnaires conserveraient 75% des ressources financières de l’entreprise.
Lorsqu’une entreprise liquide
Si une entreprise choisit de se liquider, tous les actifs de l’entreprise sont vendus et ses créanciers et actionnaires ont des créances sur ses actifs. Les créanciers garantis ont la première priorité parce que leurs dettes ont été garanties par des actifs qui peuvent maintenant être vendus afin de les rembourser.
Les autres créanciers, y compris les fournisseurs, les porteurs d’obligations et les actionnaires privilégiés, sont remboursés avant les actionnaires ordinaires.
Un faible niveau d’endettement signifie que les actionnaires sont plus susceptibles de recevoir un remboursement lors d’une liquidation. Cependant, dans de nombreux cas, les actifs ont été épuisés avant que les actionnaires n’obtiennent un sou.