Programme de crédit national partagé
Qu’est-ce que le programme de crédit national partagé?
Le Conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale américaine, la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) et le Bureau du contrôleur de la monnaie (OCC) ont formé le programme de crédit national partagé en 1977 pour fournir un examen et une classification efficaces et cohérents des prêts syndiqués importants. Un prêt syndiqué est un prêt qu’un groupe de prêteurs, travaillant en tandem, accorde à un seul emprunteur.
Points clés à retenir
- Le programme national de crédit partagé a été créé par des agences gouvernementales pour fournir un examen et une classification efficaces et cohérents des prêts syndiqués importants.
- L’objectif est d’analyser les risques de crédit, les tendances et les méthodologies de gestion des risques parmi les grands prêts syndiqués et les institutions financières qui les créent.
- Le programme national de crédit partagé vise à garantir que tous les prêts sont traités de la même manière et à améliorer l’efficacité de l’analyse et de la classification des risques de crédit.
- Les prêts et toutes autres dettes d’une valeur de 100 millions de dollars ou plus, émis par au moins trois prêteurs sous surveillance fédérale, relèvent du programme national de crédit partagé.
- L’examen du programme national de crédit partagé de 2019 a vu une augmentation des emprunteurs et des évaluations des prêts, ainsi que la détermination du fait que les risques de crédit restent élevés, avec moins de protections pour les prêteurs.
- Les banques américaines représentaient le pourcentage le plus élevé d’engagements dans le portefeuille du programme de crédit national partagé, à 44,4% du portefeuille.
Comprendre le programme de crédit national partagé
Le programme de crédit national partagé vise à analyser les risques de crédit, les tendances et les méthodes de gestion des risques parmi les prêts les plus importants et les plus complexes qui sont émis conjointement par diverses institutions de prêt. L’objectif est de garantir que tous les prêts syndiqués sont traités sur la même base et d’améliorer l’efficacité en matière d’analyse et de classification du risque de crédit partagée entre les institutions financières.
Les agences qui régissent le programme ont commencé un calendrier d’examen semestriel de SNC en 2016. Ces revues de SNC sont prévues pour les premier et troisième trimestres de l’année. Selon l’établissement prêteur, certaines banques seront revues une fois par an et d’autres deux fois par an.
Le programme national de crédit partagé examine les prêts et tous les actifs qui sont considérés comme des dettes évaluées à 100 millions de dollars ou plus. La dette doit être émise par au moins trois institutions distinctes et ces institutions doivent être sous surveillance fédérale.
Programme de crédit national partagé et prêts syndiqués
Le principal objectif des prêts syndiqués est de répartir le risque de défaillance d’un emprunteur sur plusieurs prêteurs. Ces prêteurs peuvent être des banques ou des investisseurs institutionnels (particuliers fortunés, fonds de pension et fonds spéculatifs). Étant donné que les prêts syndiqués ont tendance à être beaucoup plus importants que les prêts bancaires classiques, le risque de défaillance d’un seul emprunteur pourrait paralyser un seul prêteur.
Pour briser encore plus les prêts syndiqués, ces structures sont également courantes dans la communauté des rachats par emprunt. Un rachat par emprunt est l’acquisition d’une autre société, utilisant un montant important de dette pour couvrir le coût initial d’acquisition. Les actifs de la société acquise sont souvent utilisés comme garantie pour les prêts, ainsi que les actifs de la société acquéreuse. Le but d’un rachat par emprunt est de permettre aux entreprises de faire de grandes acquisitions sans engager beaucoup de capital.
En raison de la complexité des prêts syndiqués, le programme de crédit national partagé vise à garantir les meilleures pratiques entre les institutions et à éviter tout problème qui pourrait nuire aux marchés financiers dans leur ensemble.
Résultats du Programme national de crédit partagé 2019
Le portefeuille 2019 du programme de crédit national partagé était composé de 5474 emprunteurs, évalués à 4,8 billions de dollars, contre 4,4 billions de dollars en 2018. Le plus grand détenteur du portefeuille était les banques américaines, avec 44,4%, suivies des banques étrangères, puis d’autres institutions financières., comme les hedge funds et les compagnies d’assurance. Le consensus du rapport était que le risque de crédit parmi les prêts à effet de levier restait élevé, ce qui indique que les prêteurs ont moins de protection alors que les risques ont augmenté. Et bien que les prêteurs aient mis en place des politiques pour se protéger contre ce risque, nombre de ces politiques n’ont pas été testées pour un ralentissement économique.
Les prêts du programme sont classés selon leur niveau de risque; mention spéciale, insatisfaisant, douteux ou perte. Les trois dernières catégories indiquent des prêts peu performants et sont qualifiées de «classées». Les prêts qui sont tombés sous le niveau «pass» représentaient 6,9% du portefeuille total. Il s’agissait d’une augmentation par rapport à 6,7% par rapport à 2018. Cependant, la croissance globale du portefeuille provenait de transactions de bonne qualité.