Formulaire SEC 424B2
Qu’est-ce que le formulaire SEC 424B2?
Le formulaire SEC 424B2 est le formulaire de prospectus qu’une société doit déposer si elle fait une offre principale de titres sur une base différée. Il s’agit d’une partie importante du processus d’ offre publique initiale (IPO).
Le formulaire SEC 424B2 doit inclure des informations sur les titres nouvellement émis, y compris le prix fixé pour les titres et leur mode de distribution. Le but du formulaire est de permettre aux investisseurs de prendre une décision éclairée quant à l’opportunité d’investir dans les titres proposés.
Points clés à retenir
- Le formulaire SEC 424B2 est l’un des nombreux formulaires que les entreprises doivent déposer lorsqu’elles font une nouvelle offre de titres.
- Le formulaire SEC 424B2 a pour objet de fournir des informations telles que le prix du titre offert et son mode de distribution.
- Il est précédé du formulaire SEC S1, qui donne un aperçu général de l’offre, y compris l’historique de l’entreprise et de son équipe de direction.
- D’autres méthodes de collecte de fonds peuvent être moins difficiles à réaliser pour l’entreprise, mais elles ont également tendance à lever moins de capitaux qu’une introduction en bourse réussie.
Comprendre le formulaire SEC 424B2
Les entreprises sont tenues de déposer le formulaire SEC 424B2 en raison de la règle 424 (b) (2) du Securities Act de 1933. Cette loi a été créée pour protéger les investisseurs en exigeant que les émissions de titres déposent des informations détaillées auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) avant de vendre de nouveaux titres au public.
Le formulaire SEC 424B2 fait partie d’une série de formulaires similaires qui visent à protéger les investisseurs de manière différente mais se renforçant mutuellement. Des exemples de ces formulaires et de leurs objectifs comprennent: le formulaire SEC 424A (modifications des formulaires précédemment déposés), le formulaire SEC 424B1 (nouvelles informations non incluses dans les dépôts précédents), le formulaire SEC 424B3 (faits ou événements de fond survenus après le dépôt précédent), et Formulaire SEC 425 (informations relatives aux opérations de fusion proposées ou à venir).
En plus du formulaire SEC 424B2, il existe de nombreuses autres divulgations et préparations que les entreprises doivent suivre pour effectuer une introduction en bourse. D’autres sources de financement, telles que l’emprunt auprès de banques commerciales ou l’embauche de nouveaux investisseurs privés, peuvent être plus faciles du point de vue de l’entreprise. En revanche, les introductions en bourse réussies soulèvent généralement les sommes les plus importantes et peuvent donc en valoir la peine.
Avant qu’une entreprise n’entreprenne une introduction en bourse, elle doit soumettre des documents financiers et d’autres informations critiques à la SEC pour examen par les investisseurs et autres parties prenantes. Le formulaire SEC S-1 contient des informations générales telles que l’historique et l’historique d’exploitation de l’émetteur et de son équipe de direction, les risques auxquels la société est confrontée et la manière dont la société entend utiliser les fonds levés. Contrairement à ces informations générales, le formulaire SEC 424B2 est souvent utilisé en cas d’offre retardée et divulgue des données spécifiques à la transaction telles que le prix de l’offre publique (POP).