Formulaire SEC 305B2
Qu’est-ce que le formulaire SEC 305B2?
Formulaire SEC 305B2 est un dépôt électronique avec la Securities and Exchange Commission (SEC) qui permet la désignation d’un fiduciaire par un émetteur d’obligations sur une base différée envertu dela Loi sur l’acte defiducie de 1939. Cela comprendrait lors de l’ enregistrement d’ une offre de conservation de obligations ou autres titres de créance.
Points clés à retenir
- Le formulaire SEC 305B2 est utilisé par une société qui souhaite enregistrer une offre préalable de titres à revenu fixe auprès de la SEC.
- Un enregistrement préalable permet l’émission différée de titres par l’émetteur, où ils peuvent être proposés à la vente jusqu’à deux ans après l’enregistrement initial.
- Ce dépôt tombe sous les auspices de la Trust Indenture Act de 1939, qui interdit les émissions d’obligations d’une valeur de plus de 5 millions de dollars d’être offertes sans enregistrement.
Comprendre le formulaire 305B2
Un fiduciaire doit être nommé lorsqu’une société émettrice d’obligations (la personne inscrite) dépose un enregistrement automatique pour l’offre et la vente de titres de créance. Un enregistrement préalable est une méthode permettant aux entreprises d’enregistrer des titres sans avoir à les émettre immédiatement.
Au lieu de cela, les titres peuvent être émis à tout moment au cours d’une période de deux ans, ce qui permet à une entreprise d’ajuster le calendrier des ventes pour profiter de conditions de marché plus favorables le cas échéant.
Si le déclarant ne nomme pas immédiatement un fiduciaire, il soumettra le formulaire SEC 305B2 avec le formulaire SEC T-1 pour enregistrer les titres de créance. Les banques d’investissement font office de fiduciaires.
Enregistrement des titres en vertu de la Loi sur l’acte de fiducie
Un acte de fiducie est un accord dans un contrat d’obligations conclu entre un émetteur d’obligations et un fiduciaire qui représente les intérêts du détenteur d’obligations en soulignant les règles et les responsabilités que chaque partie doit respecter. Il peut également indiquer d’où provient le flux de revenus de l’obligation.
La Trust Indenture Act de 1939 (la «Loi») est une loi fédérale qui interdit aux émissions d’obligations d’une valeur supérieure à 5 millions de dollars d’être mises en vente sans un accord écrit formel (un acte de fiducie ), signé à la fois par l’émetteur et le détenteur de l’obligation, qui divulgue entièrement les détails de l’émission obligataire. La loi exige également qu’un fiduciaire soit nommé pour toutes les émissions d’obligations afin que les droits des détenteurs d’obligations ne soient pas compromis.
Lorsqu’un émetteur envisage une offre de titres de créance, il dépose le formulaire SEC T-1 comme pièce jointe à la déclaration d’enregistrement. Le formulaire T-1 contient des renseignements personnels de base sur le fiduciaire proposé, ainsi que sur ses relations avec l’émetteur de la dette et les preneurs fermes, par exemple si l’ émetteur ou un preneur ferme détient l’un des titres du fiduciaire et si le fiduciaire détient des titres du l’émetteur ou tout souscripteur.
Si l’offre fait partie d’un enregistrement préalable, le paragraphe 305 (b) (2) de la Loi permet à l’émetteur de désigner le fiduciaire sur une base différée. Si l’émetteur choisit cette option, le formulaire SEC T-1 entre en vigueur 10 jours civils après le dépôt.
En haut de ce formulaire se trouve une case pour vérifier s’il s’agit également d’une demande auprès de la SEC pour déterminer l’éligibilité d’un fiduciaire en vertu de la section 305 (b) (2). Si le déclarant coche cette case, le formulaire SEC 305B2 doit également être déposé séparément par voie électronique.