Haie roulant

Qu’est-ce qu’une haie roulante

Une couverture mobile est une stratégie de réduction du risque qui consiste à obtenir de nouvelles options négociées en bourse et des contrats à terme pour remplacer les positions expirées. Dans une couverture mobile, un investisseur obtient un nouveau contrat avec une nouvelle date d’échéance et des conditions identiques ou similaires. Les investisseurs prennent une position de couverture continue à l’expiration d’un contrat. Le processus de roulement variera en fonction du type de produit dérivé dans lequel l’investisseur est investi.

BRISER LA Haie roulante

Une couverture mobile nécessite la mise en place d’une position couverte avant qu’un renouvellement puisse avoir lieu. Les positions de couverture roulantes sont souvent utilisées dans des portefeuilles d’investissement alternatifs qui intègrent des options et des contrats à terme dans leur stratégie d’investissement. Les options et les contrats à terme peuvent être utilisés pour atténuer le risque de volatilité importante des prix et pour potentiellement profiter de la spéculation.

Contrats de couverture

Les contrats de couverture nécessitent une plus grande diligence raisonnable que les investissements standards. Les produits de couverture ne peuvent pas être négociés via toutes les plates-formes de négociation standard et les chambres de compensation. Par conséquent, les investisseurs doivent identifier le type spécifique d’instrument qui correspond à leur objectif d’investissement et identifier la plate-forme de négociation sur laquelle le produit de couverture peut être négocié. Les options de négociation et les contrats à terme nécessitent généralement un compte ou une unité de négociation désigné avec des paramètres et des exigences de marge spécifiques.

Renouvellement de contrat

Une fois qu’une position couverte a été établie par un investisseur, la renouveler est essentiellement un processus simple. L’investissement dans des produits couverts est souvent utilisé par les professionnels de l’investissement avancés en raison des coûts et des risques supplémentaires associés à la couverture. Un investisseur achète une option ou un contrat à terme à un prix spécifié et peut également encourir des frais de négociation. Les produits de couverture ont également des exigences de marge. Les exigences de marge exigent qu’un investisseur dépose une garantie pour une partie de l’investissement qu’il prévoit de faire à la date d’échéance spécifiée. Les pourcentages de marge varient et les investisseurs doivent maintenir des niveaux de garantie en fonction de l’évolution de la valeur de l’investissement.

Dans une couverture mobile, un investisseur cherche à conserver la position de couverture pour son portefeuille. Dans certains cas, un investisseur doit fermer la position couverte (également appelée « dé-couverture ») ou régler les positions de garantie à l’expiration pour rouler la couverture avec une nouvelle position. Dans de nombreux cas, le contrat sera renouvelé automatiquement, ce qui permet de maintenir en permanence les positions de garantie.

Une couverture mobile permet à un investisseur de maintenir sa position couverte avec une nouvelle date d’échéance si son contrat n’est pas exercé. Un certain nombre de facteurs peuvent être importants pour la diligence raisonnable lors du roulage d’une couverture. Certains traders peuvent chercher à identifier les opportunités d’ arbitrage qui peuvent se produire autour de la date d’expiration d’un contrat. Si une couverture mobile nécessite un renouvellement manuel, la position de garantie d’un investisseur peut être une considération. Les contrats dérivés avec rollovers automatiques voient souvent moins de volatilité des prix à l’expiration. Les contrats avec renouvellement automatique permettent également une gestion simplifiée des garanties et le maintien des marges. Dans certains cas, un investisseur peut souhaiter exercer des options à l’expiration et conclure de nouveaux contrats pour maintenir la position sous-jacente couverte pour l’avenir.

Pour des exemples et plus de détails sur les couvertures roulantes pour les contrats e-mini, voir également: E-Mini.