Ce qu’il faut savoir sur les unités d’actions restreintes

Les unités d’actions restreintes (RSU) sont une forme de rémunération à base d’actions utilisée pour récompenser les employés. Les UAI seront acquises à un moment donné dans l’avenir et, contrairement aux options d’achat d’actions, auront une certaine valeur au moment de l’ acquisition, à moins que les actions de la société sous-jacente deviennent sans valeur.

Les UAI peuvent être un élément important de la rémunération de votre client. En tant que conseiller financier, vos conseils peuvent aider un client à tirer le meilleur parti de cette partie de sa rémunération.

Ce qu’il faut savoir sur les RSU

Une RSU est une subvention dont la valeur est basée sur la valeur des actions de la société. Il n’y a aucune valeur pour l’employé lorsqu’il est émis. Les UAR seront acquises à un moment donné dans le futur en fonction du temps écoulé ou peut-être de l’atteinte d’un objectif. Ils sont ensuite distribués sous forme d’actions, mais peuvent être distribués sous forme d’espèces – bien que ce soit moins courant.

Jusqu’à ce que les UAI deviennent acquises, elles ne sont rien de plus qu’une promesse non financée d’émettre des actions au bénéficiaire à un moment donné dans le futur. Les porteurs n’ont aucun droit de vote et ne reçoivent aucun dividende versé pendant qu’ils détiennent les UAI. Certaines sociétés paieront des équivalents de dividendes sur les UAI. Les sociétés peuvent laisser les dividendes s’accumuler et utiliser ces fonds pour couvrir une partie des impôts dus lors de l’acquisition.

Une fois qu’elles sont acquises et que les actions sont distribuées, le bénéficiaire est imposé sur la valeur des actions au moment de l’acquisition. Ils sont soumis à une imposition au taux de revenu ordinaire majoré du taux d’ imposition national applicable. (Pour une lecture connexe, voir « Comment les actions restreintes et les unités d’actions restreintes (RSU) sont imposées »)

Il y a quatre points clés sur les RSU sur lesquels les destinataires doivent être clairs:

• Qu’est-ce qui fait que les RSU deviennent acquises? Une certaine période de temps ou l’atteinte par un employé d’un objectif ou d’un jalon.
• Qu’arrive-t-il aux UAI si des événements spécifiques tels que le licenciement, la retraite ou le décès de l’employé se produisent?
• Qu’arrive-t-il aux RSU en cas de changement de contrôle de la société?
• Comment les impôts sont-ils retenus lorsque les UAI sont acquises?

Que faire avec les RSU

Certaines entreprises peuvent avoir pris des dispositions pour que les employés puissent recevoir une distribution sans numéraire dans laquelle ils auront suffisamment d’actions retenues pour payer les impôts dus. Il n’y a pas de traitement fiscal préférentiel des gains en capital lors de l’acquisition. En l’absence de traitement fiscal préférentiel sur les gains en capital résultant de la détention des actions pendant un an, rien ne vous empêche de vendre une partie ou la totalité des actions si vous le souhaitez.

Devriez-vous donc conserver les actions ou en vendre une partie ou la totalité? Comme la plupart de ces questions, la réponse dépendra de la situation unique de chaque client.

Une fois acquises, les RSU sont comme toutes les autres actions de la société. Le client doit prendre en compte toutes les autres actions de la société détenues dans des comptes imposables et de retraite. Si les actions de l’employeur affichent un rendement régulier, l’employé peut être tenté de détenir les actions – après tout, il n’y avait aucun coût pour obtenir les actions.

Une autre façon de voir cela: une décision de détenir les actions au moment de l’acquisition est une décision d’acheter des actions d’une société au prix de ce jour-là. Si les actions se sont beaucoup appréciées, c’est comme acheter au sommet du marché et espérer que les actions continuent de s’apprécier.

N’oubliez pas que les UAI font partie de la rémunération et doivent être traitées comme telles.

Essais de diversification

Il n’y a pas de règles strictes sur l’allocation, mais de nombreux conseillers financiers mettent en garde contre la détention de plus de 10% de votre portefeuille en actions de la société. Toute détention d’actions concentrée est risquée, mais lorsqu’il s’agit des actions de votre propre entreprise, vous courez un risque élevé si l’entreprise tombe dans des moments difficiles.

Si un employé perd son emploi au sein de l’entreprise, cela peut être le résultat de la valeur des actions provenant des UAI et de toute autre action perdant une valeur significative. Combiné, cela pourrait être un coup dur financier.

Les conseillers financiers qui travaillent avec des clients qui reçoivent une partie de leur rémunération sous forme d’UAR devraient informer leurs clients de la meilleure utilisation des actions. Il est sage de considérer les RSU comme une prime en espèces; la décision est de savoir s’il faut «acheter» des actions de la société ou les investir ailleurs pour se diversifier.

Autres choses à considérer

Que se passe-t-il si votre client reçoit une offre d’emploi chez un concurrent avant l’acquisition de tout ou partie des UAI octroyées? Vous pouvez aider ce client à attribuer une valeur aux UAI qui seraient perdues et pourraient ensuite être utilisées dans le cadre de la négociation de rémunération entre le client et l’employeur potentiel.

S’il y a une partie non acquise importante des UAI, il peut également incomber à votre client de rester avec l’employeur actuel jusqu’à ce qu’elles soient acquises.

Si l’emploi de votre client au sein de la société est résilié involontairement, selon toute vraisemblance, les UAI non acquises seront perdues. Cependant, l’entreprise peut avoir un contrat de travail ou d’autres arrangements qui spécifient le traitement des UAR. C’est un autre point clé que votre client aurait dû préciser.

À la retraite, les UAI acquises vous appartiennent à votre guise. Si vous avez des UAR non acquises, cela dépendra du régime et des politiques de la société. Si vous risquez de perdre des UAR ayant une valeur importante, il se peut que vous continuiez à travailler jusqu’à ce que les UAR deviennent acquises.

Décès ou invalidité

La plupart des plans d’entreprise diffèrent sur ce qui arrive aux UAR en cas de décès ou d’invalidité. Ne présumez pas seulement que le traitement des autres avantages et indemnités en cas d’invalidité s’applique aux UAI et autres rémunérations à base d’actions.

Opportunités de planification

Les UAI et autres rémunérations à base d’actions peuvent être versées en plus de la rémunération globale d’un client et peuvent être un moyen pour lui de se constituer une richesse importante.

Si le client est sur le point d’acquérir un nombre important d’actions au cours d’une année donnée, le conseiller peut aider à maintenir les autres revenus aussi bas que possible afin de minimiser l’impact fiscal. Le conseiller peut également conseiller de regrouper toutes les déductions des années antérieures ou futures dans l’année d’acquisition des droits.

De plus, le conseiller financier doit informer le client de la meilleure utilisation des actions reçues. Si le stock supplémentaire porte le pourcentage d’actions de l’entreprise dans son portefeuille à un niveau excessif, il serait logique d’inciter le client à vendre des actions et à diversifier ses actifs.

La ligne de fond

Les UAI peuvent être un élément important de la rémunération globale d’un client. Un conseiller financier peut fournir des conseils indispensables sur la meilleure façon de gérer ce qui est essentiellement un paiement de bonus.