Stock restreint

Points clés à retenir

• Les actions restreintes sont une forme de rémunération des dirigeants où des actions non transférables sont émises à des employés assorties de conditions sur le moment de la vente.
• Les restrictions incluent une période d’acquisition qui peut durer plusieurs années, à la condition que l’employé continue à travailler dans l’entreprise pendant un certain nombre d’années ou jusqu’à ce qu’un jalon particulier de l’entreprise soit atteint.
• L’utilisation d’actions restreintes est plus courante dans les entreprises établies qui souhaitent motiver les employés en leur donnant une part du capital.

Un dirigeant peut devoir renoncer à des actions restreintes s’il quitte l’entreprise, manque certains objectifs de performance prédéfinis ou rencontre des problèmes avec la Securities and Exchange Commission.

Ces actions peuvent également être assorties d’une disposition à double déclenchement. Cela signifie que les actions d’un employé ne sont plus soumises à des restrictions si l’entreprise est acquise par une autre et que l’employé est congédié dans le cadre de la restructuration qui suit.

Unités d’actions restreintes (RSU) et attributions d’actions restreintes

Deux variantes des actions restreintes sont les unités d’actions restreintes (UAR) et les attributions d’actions restreintes. Une unité d’actions restreintes est une promesse faite à un employé par un employeur d’accorder un nombre donné d’actions des actions de l’entreprise à l’employé à un moment prédéterminé dans le futur. Étant donné que les RSU ne sont pas en fait des actions, mais seulement un droit sur les actions promises, elles ne comportent aucun droit de vote. Une RSU doit être exercée afin de recevoir le stock. Une RSU qui est convertie en actions comporte les droits de vote standard pour la catégorie d’actions émise.

Une attribution d’actions restreintes est similaire à une RSU à bien des égards, à l’exception du fait que l’attribution est également assortie de droits de vote. C’est parce que l’employé possède le stock immédiatement une fois qu’il est attribué. En règle générale, une RSU représente une action, mais dans certains cas, un employé peut choisir de recevoir la valeur en espèces de la RSU au lieu d’une attribution d’actions. Ce n’est pas le cas pour les attributions d’actions restreintes, qui ne peuvent pas être échangées contre des espèces.

Taxation des actions restreintes

L’ article 1244 de l’ Internal Revenue Code (IRC). Les actionnaires restreints paient de l’impôt sur la plus-value capital représentée par la différence entre le cours de l’action à la date à laquelle elle est acquise et la date à laquelle elle est vendue. En outre, les actions restreintes sont imposables en tant que revenu ordinaire dans l’année où elles sont acquises. C’est le contraire des stock-options, qui sont imposées lorsque l’employé exerce son option, et non lorsqu’elles sont acquises.

Le montant des actions restreintes qui doit être déclaré comme revenu correspond à la juste valeur marchande de l’action à la date d’acquisition moins son prix d’exercice initial. Cependant, l’actionnaire restreint peut faire un choix en vertu de l’article 83 (b), qui lui permet d’utiliser le prix à la date d’attribution, et non la date d’acquisition, aux fins du calcul de l’impôt sur le revenu ordinaire. La facture fiscale doit être payée plus tôt dans ce cas, mais elle peut être considérablement inférieure si le stock s’apprécie entre la date d’attribution et la date d’acquisition. Le risque de faire ce choix est que si l’actionnaire restreint quitte la société avant l’acquisition des actions, les actions sont perdues et les impôts déjà payés ne sont pas remboursables.

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