Analyste de recherche
Qu’est-ce qu’un analyste de recherche?
Un analyste de recherche est un professionnel qui prépare des rapports d’enquête sur des valeurs mobilières ou des actifs destinés à être utilisés en interne ou par le client. D’autres noms pour cette fonction incluent analyste de titres, analyste d’investissement, analyste d’actions, analyste de notation ou simplement « analyste ».
Le travail effectué par l’analyste de recherche vise à enquêter, examiner, trouver ou réviser des faits, des principes et des théories à usage interne par une institution financière ou un client financier externe. Le rapport qu’un analyste prépare implique l’examen des registres publics des titres de sociétés ou d’industries et se termine souvent par une recommandation «acheter», «vendre» ou «conserver».
Si l’analyste de recherche est impliqué dans une banque d’investissement ou une société de valeurs mobilières contrôlée par une organisation membre de la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), il peut être tenu de s’inscrire auprès d’un organisme d’autorégulation (SRO) et / ou de passer certains examens.
Points clés à retenir
- Un analyste de recherche est un professionnel qui prépare des rapports d’enquête sur des valeurs mobilières ou des actifs pour une utilisation interne ou par le client.
- Le rapport qu’un analyste prépare implique l’examen des registres publics de titres de sociétés ou d’industries et se termine souvent par une recommandation «acheter», «vendre» ou «conserver».
- Les principales différences entre les analystes acheteurs et vendeurs sont le type d’entreprise qui les emploie et les personnes à qui ils font des recommandations.
Les bases du métier d’analyste de recherche
Les analystes de recherche sont généralement divisés en deux groupes: les analystes «côté acheteur» et «côté vendeur». Un analyste de recherche côté acheteur (courtage) est généralement employé par une société de gestion d’actifs et recommande des titres à investir aux gestionnaires de fonds du fonds qui les emploie. La recherche d’un analyste du côté vendeur (entreprise d’investissement) a tendance à être vendue au côté acheteur. La recherche côté vente est également offerte aux clients gratuitement, par exemple pour tenter de gagner des affaires. Ces recherches peuvent être utilisées pour promouvoir les entreprises.
Un analyste acheteur travaille généralement pour des investisseurs institutionnels tels que des fonds spéculatifs, des fonds de pension ou des fonds communs de placement. Les analystes de recherche du côté acheteur sont souvent considérés comme plus professionnels, universitaires et réputés par rapport au côté vendeur. Les emplois de recherche côté vente sont souvent assimilés à du marketing et paient parfois des salaires plus élevés.
Les analystes acheteurs détermineront dans quelle mesure un investissement semble prometteur et dans quelle mesure il coïncide avec la stratégie d’investissement du fonds. Les analystes côté vente sont ceux qui émettent des recommandations «d’achat fort», «surperformant», «neutre» ou «vendre».
Les analystes de recherche peuvent travailler dans une variété d’entreprises, telles que des sociétés de gestion d’actifs, des banques d’investissement, des compagnies d’assurance, des fonds spéculatifs, des fonds de pension, des maisons de courtage ou toute entreprise qui a besoin d’analyser des données pour repérer des tendances ou décider d’une évaluation, faire un investissement décision, ou prévoir les perspectives d’une entreprise ou d’un actif. Selon Glassdoor, le salaire de base moyen d’un analyste de recherche est de 56 893 $, variant entre 40 000 $ et 84 000 $.
Qualifications d’analyste de recherche
Les entreprises qui emploient des analystes de recherche exigent parfois une maîtrise en finance ou un titre d’ analyste financier agréé (CFA) en plus de plusieurs obstacles réglementaires. Les analystes de recherche peuvent être tenus de passer lesexamens dela série 86/87 s’ils sont impliqués dans une organisation membre.
Les autres licences en valeurs mobilières doivent souvent inclure la licence générale de représentant en valeurs mobilières de série 7 et la licence d’agent en valeurs mobilières uniforme de série 63.4 Les licences FINRA sont généralement associées à la vente de titres spécifiques en tant que représentant inscrit d’une entreprise. Les analystes en placements peuvent également chercher à obtenir la certification d’analyste financier agréé (CFA).
Analyste financier vs analyste de recherche
Les entreprises financières aux États-Unis ne présentent pas vraiment une définition unifiée de l’un ou l’autre des emplois. Certains analystes financiers ne sont en réalité que des chercheurs qui collectent et organisent des données de marché, tandis que d’autres élaborent des propositions spécifiques d’investissements en valeurs mobilières auprès de grands clients institutionnels. De même, certains analystes de recherche sont des spécialistes du marketing glorifiés, tandis que d’autres appliquent des connaissances socio-économiques ou politiques et sont probablement mieux classés comme consultants en gestion.
Il est possible de réduire les différences entre les analystes de recherche et les analystes financiers. De manière générale, les analystes financiers se concentrent sur l’analyse des investissements et des performances du marché. Ils s’appuient sur une compréhension fondamentale de l’évaluation des entreprises et des principes économiques pour créer des rapports et faire des recommandations; ce sont les experts des coulisses. Les analystes de recherche occupent un rôle moins prescriptif que les analystes financiers. Au lieu de regarder à travers le prisme des grands principes économiques, ils se concentrent davantage sur les modèles mathématiques pour produire des réponses objectives sur les données historiques.
Les analystes financiers collectent et analysent les données, mais toujours dans le contexte d’une compréhension déductive préalable du fonctionnement des marchés. Leur réflexion est systémique et, en particulier aux niveaux supérieurs, subjective. Les analystes de recherche ont tendance à être axés sur les opérations. Donnez à un analyste de recherche une série d’entrées et il peut calculer le moyen le plus efficace de maximiser la production. Si l’analyste de recherche travaille dans le secteur des valeurs mobilières, il est probable que des recommandations puissent être formulées en fonction de certains critères prédéterminés.