Règlement Q
Qu’est-ce que le règlement Q?
Le règlement Q est une règle de la Federal Reserve Board (FRB) qui établit «des exigences de fonds propres minimales et des normes d’adéquation des fonds propres pour les institutions réglementées par les conseils d’administration» aux États-Unis. Le règlement Q a été mis à jour en 2013 à la suite de la crise financière de 2007-2008 et continue de subir des changements.
Points clés à retenir
- La règle d’origine a été créée en 1933, conformément à la loi Glass-Steagall, dans le but d’interdire aux banques de payer des intérêts sur les dépôts dans les comptes chèques.
- La réglementation Q a finalement conduit à l’émergence de fonds du marché monétaire comme solution de contournement à l’interdiction de payer des intérêts.
- La Fed a par la suite mis à jour le règlement Q, mettant en œuvre des règles pour garantir que les banques maintiennent un capital suffisant pour continuer à prêter, malgré les pertes ou tout ralentissement de l’économie.
Comprendre la réglementation Q
La règle d’origine a été créée en 1933, conformément à la loi Glass-Steagall, dans le but d’interdire aux banques de payer des intérêts sur les dépôts dans les comptes chèques. Il a également édicté des plafonds sur les taux d’intérêt pouvant être payés dans d’autres types de comptes.
Le but de ces mesures était de limiter le comportement spéculatif des banques en concurrence pour les dépôts de la clientèle car elles conduisaient les banques à rechercher des moyens de profit risqués pour pouvoir payer les intérêts de ces dépôts. Cela a ensuite été généralement considéré comme un moyen de répression financière.
La réglementation Q a finalement conduit à l’émergence de fonds du marché monétaire comme solution de contournement à l’interdiction de payer des intérêts.
Abrogation du règlement Q
En 2011, le règlement Q a été abrogé par la loi Dodd-Frank sur la réforme de Wall Street et la protection des consommateurs, permettant aux banques membres de la Réserve fédérale (FRS) de payer des intérêts sur les dépôts à vue. Cette mesure a été prise pour augmenter les réserves de capital d’une banque et, par la suite, atténuer toute illiquidité du crédit- l’une des causes de la crise du crédit de 2007–2008.
La réponse à l’abrogation a été mitigée. Les détracteurs ont affirmé que cela entraînerait une concurrence accrue pour les dépôts des clients et que les grandes banques seraient mieux placées pour offrir des taux d’intérêt plus élevés, ce qui nuirait aux petites banques communautaires. Ils ont également cité une augmentation des coûts de financement et des dépenses plus élevées.
Les partisans, pour leur part, ont fait valoir que l’abrogation se traduirait par des produits plus innovants, une plus grande transparence et une source de capital stable.
Exigences actuelles de la réglementation Q
En 2013, la Réserve fédérale (Fed) a publié une mise à jour du règlement Q, conçu pour garantir que les banques maintiennent un capital suffisant pour pouvoir continuer à prêter, indépendamment des pertes ou des ralentissements de l’ économie.
Certaines institutions sont exemptées de l’obligation de satisfaire aux exigences de fonds propres, notamment les sociétés de portefeuille bancaires dont l’actif total consolidé est inférieur à 100 milliards de dollars.
Ces règles prévoyaient un ratio minimum de fonds propres de catégorie 1 sur les actifs pondérés en fonction des risques de 4,5% et un coussin de conservation des fonds propres de catégorie 1 sur les actifs pondérés en grandes banques actives à l’international, qui prend en compte l’exposition hors bilan.
En 2020, la Fed a ensuite adopté unerègle finale pour déterminer l’exigence de coussin de fonds propres d’une entreprise, en choisissant d’utiliser les résultats d’un test de résistance prudentiel, plutôt que la composante statique de 2,5% des actifs pondérés en fonction des risques.