Reclassement
Qu’est-ce que la reclassification?
Le reclassement est le plus souvent connu comme le processus de changement d’une catégorie d’actions émise par des fonds communs de placement. Cela peut se produire lorsque certaines exigences ont été satisfaites, ou bien cela peut être causé par des changements apportés par la société de fonds communs de placement. Dans la plupart des cas, le reclassement n’est pas considéré comme un événement imposable.
Points clés à retenir
- Le reclassement se produit lorsqu’une société de fonds communs de placement modifie la catégorie d’actions de certaines émissions.
- Cela peut être fait pour ajouter ou supprimer une charge de vente des parts de fonds, ou pour exiger des investissements minimums plus importants pour l’achat.
- Les reclassements sont généralement un événement non imposable, mais peuvent avoir des répercussions sur les détenteurs de fonds de différentes manières.
Comprendre la reclassification
Le reclassement peut être utilisé dans la structuration de fonds communs de placement à capital variable. Il offre au fonds commun de placement une certaine flexibilité pour gérer les caractéristiques des classes d’actions. Cela peut également offrir des avantages aux investisseurs.
Dans les fonds communs de placement ouverts, le fonds émet généralement plusieurs catégories d’actions. Chaque classe d’actions est structurée avec ses propres frais et charges de vente. Certaines sociétés de fonds communs de placement peuvent structurer certaines actions avec des dispositions de reclassement en fonction de leur durée. Les actions de catégorie B sont généralement converties en actions de catégorie A après une période de temps spécifiée. (Voir aussi: L’ABC des catégories de fonds communs de placement.)
Dans le cas des actions de catégorie B, un investisseur pourrait potentiellement éviter les frais de souscription et payer un ratio de frais inférieur après la conversion. Les actions de catégorie B n’engagent généralement que des frais de vente différés, qui diminuent avec le temps. Après une période déterminée, ces actions sont souvent converties en actions de catégorie A. La conversion est un événement non imposable. En outre, le ratio des dépenses de la catégorie d’actions est souvent plus faible pour les actions de catégorie A, ce qui constitue un avantage supplémentaire pour l’actionnaire.
Certaines sociétés de fonds peuvent avoir certaines exigences qui déclenchent un reclassement de classe d’actions. Vanguard fournit un exemple avec ses actions amirales, qui sont destinées aux particuliers fortunés. Si un investisseur tombe en dessous de l’investissement minimum, ses actions sont automatiquement reclassées dans la classe d’Actions Investisseurs du fonds.
Les fonds d’une famille de fonds peuvent être reclassés en raison des privilèges d’échange. Les privilèges d’échange permettent aux investisseurs d’échanger facilement des classes d’actions au sein d’un fonds. Ils peuvent également échanger des actions contre un nouveau fonds dans le cadre des offres de fonds de la société d’investissement.
Restructuration des classes d’actions
Certains fonds peuvent choisir de restructurer les classes d’actions à leur discrétion. Cela peut se produire lorsque des changements opérationnels affectent le fonds. La restructuration des classes d’actions peut également être le résultat de la demande. Une certaine classe d’actions peut avoir une faible demande, ce qui oblige la société de fonds à la fusionner avec une autre classe d’actions. Une société peut créer une nouvelle classe d’actions pour le reclassement qui répond aux demandes de certains types de clients.
Autres cas de reclassement
Les entreprises peuvent reclasser les dividendes payés, ce qui peut avoir une incidence sur les impôts d’un investisseur. Une société de fonds peut choisir de fusionner un fonds en raison d’une faible demande ou d’une faible performance. Ce type de reclassement peut créer un événement imposable pour l’investisseur en fonction du prix de conversion des actions lors de la fusion avec le nouveau fonds.