Privilège d’échange

Qu’est-ce que le privilège d’échange?

Le privilège d’échange est la possibilité offerte aux actionnaires de fonds communs de placement d’échanger leur investissement dans un fonds contre un autre au sein de la même famille de fonds. Ce privilège peut être utilisé pour un certain nombre de stratégies de marché.

Comprendre le privilège d’échange

Les privilèges d’échange peuvent être utilisés par tous les types d’investisseurs et sont particulièrement utiles pour les investisseurs bricoleurs. Les privilèges d’échange permettent à un investisseur d’échanger la propriété d’un fonds commun de placement contre tout autre fonds commun de placement de la famille de fonds. Certains investisseurs peuvent choisir d’utiliser ce privilège dans leur stratégie d’investissement globale, qui peut être plus facilement déployé lors de la création d’un compte de famille de fonds.

Famille de fonds

La création d’un compte auprès d’une société de fonds communs de placement à capital variable peut être un excellent moyen de constituer un portefeuille de fonds communs de placement diversifiés à faible coût. Tous les fonds communs de placement ouverts sont négociés par l’intermédiaire de la société de fonds plutôt que sur des bourses. Par conséquent, les sociétés de fonds communs de placement permettent aux investisseurs de créer des fonds individuels et d’acheter et de vendre des fonds communs de placement directement avec la société de fonds. Les frais de vente sont généralement annulés lors de l’utilisation de cette approche. Un compte de famille de fonds peut permettre aux investisseurs de profiter pleinement de tout ce que la famille de fonds a à offrir. Les privilèges d’échange sont également autorisés en dehors d’un compte de famille de fonds, bien qu’ils puissent être plus difficiles à déployer.

Attentes opérationnelles

Les frais de change sur les échanges de familles de fonds sont généralement très faibles et de nombreuses sociétés de fonds ne factureront pas du tout de frais de change. Dans certains cas, il peut y avoir une limite au nombre de fois qu’un investisseur peut changer de fonds en un an. Lors d’un échange de fonds, un investisseur peut passer d’une classe d’actions au sein du fonds à une autre classe d’actions au sein du même fonds. Ils peuvent également échanger d’un fonds vers n’importe quel autre fonds de la famille de fonds. Ce faisant, ils échangent le total de leurs actions contre le même nombre d’actions dans un autre fonds. Les investisseurs doivent être conscients que cela pourrait entraîner une charge fiscale en cas de gain en capital.

Les procédures opérationnelles pour les échanges de fonds varient selon la société de fonds qui les administre. Les investisseurs peuvent avoir besoin de parler directement avec un représentant du fonds pour lancer l’échange de fonds.

Stratégies de privilège d’échange

Les privilèges d’échange peuvent aider un investisseur de plusieurs manières. D’une part, l’investisseur peut utiliser le privilège d’échange pour des stratégies de rotation qui suivent les conditions du marché. Dans les stratégies de rotation, un investisseur peut entrer et sortir de différents fonds pour préserver le capital et profiter des changements du marché offrant des opportunités potentielles d’appréciation du capital. Une deuxième façon dont les privilèges d’échange peuvent être utiles est pour les investisseurs qui approchent de la retraite. Les privilèges d’échange permettent à un investisseur d’échanger des fonds à haut risque et des fonds plus conservateurs à l’approche de la retraite. Ces stratégies sont souvent utilisées par les investisseurs bricoleurs et peuvent réduire certains des coûts associés à un conseil à service complet.