Apprêté
Que signifie «apprêté»?
En finance, être «amorcé» est un terme familier qui fait référence à la situation dans laquelle la position d’ ancienneté d’un prêteur par rapport à un prêt garanti est remplacée par un autre prêteur.
En d’autres termes, un prêteur est considéré comme prêt lorsqu’il est dépassé par un autre prêteur en ce qui concerne son statut de priorité concernant la garantie d’un prêt garanti. Cette situation est également connue sous le nom d’amorçage de privilège, car il y a généralement des privilèges ou d’autres restrictions placés sur la garantie en question.
Points clés à retenir
- Un prêteur est amorcé si son statut de priorité par rapport à la garantie d’un débiteur est dépassé par un autre prêteur.
- Garantir un statut hautement prioritaire est un moyen important pour les prêteurs de réduire leurs risques.
- Dans certains cas, un prêteur peut se permettre d’être préparé s’il pense que cela maximisera en fin de compte ses chances d’être remboursé. Ces situations surviennent généralement lorsqu’une entreprise est en faillite ou en pleine restructuration.
Comprendre être apprêté
Lorsqu’ils négocient des prêts garantis, différents prêteurs bénéficieront de différents niveaux de priorité en ce qui concerne les actifs de garantie de l’emprunteur. En cas de défaut, les créanciers ayant la priorité la plus élevée seront les premiers à être remboursés en utilisant la garantie de l’emprunteur. Si la garantie est insuffisante pour rembourser la totalité des prêts de l’emprunteur, alors les créanciers dont la priorité est relativement faible peuvent recevoir un remboursement limité, voire aucun.
Dans ce contexte, les prêteurs veillent à ce que leur niveau de priorité par rapport à la garantie de l’emprunteur ne soit pas affecté par les nouveaux prêts qui pourraient être obtenus par l’emprunteur à l’avenir.
Dans certains cas, cependant, un emprunteur peut être contraint de rechercher de nouveaux prêts pour payer ses prêts existants. Les prêteurs disponibles pour fournir ces prêts peuvent cependant insister pour obtenir un statut de priorité plus élevé que les créanciers existants, comme condition pour prolonger ce nouveau prêt potentiellement risqué. Dans ces situations, les prêteurs plus âgés peuvent estimer qu’il vaut mieux être préparé que de risquer que l’emprunteur manque complètement à ses dettes.
Procédure de faillite
Dans certains cas, les prêteurs peuvent être forcés d’accepter d’être amorcés même s’ils ne fournissent aucune autorisation explicite. Ces circonstances surviennent généralement dans des situations où l’emprunteur est en faillite et est efficacement géré par un processus judiciaire ou un syndic. Pour que le tribunal approuve cette mesure, l’emprunteur devra répondre à diverses exigences.
Exemple du monde réel d’être apprêté
Les banques sont plus susceptibles d’être préparées dans des situations où l’emprunteur est confronté à des contraintes financières importantes. Prenons par exemple le cas d’une entreprise qui dépose le bilan et se retrouve donc à opérer en tant que débiteur en possession (DIP).
Dans cette situation, l’entreprise garde le contrôle de ses actifs et est tenue de rechercher un financement DIP, dans lequel un nouveau prêteur accepte d’accorder un nouveau financement à l’entreprise en détresse. Ce type de financement affecte généralement la priorité établie des prêteurs existants, ce qui fait perdre du terrain aux anciens prêteurs par rapport au prêteur DIP.
Dans ces circonstances difficiles, les prêteurs existants pourraient accepter d’être amorcés s’ils estiment que le nouveau financement DIP permettra à la société en faillite de se rétablir. Si en revanche ils refusent d’être amorcés, la société peut être contrainte de liquider de manière moins ordonnée et de rembourser potentiellement encore moins de ses prêts initiaux.