18 avril 2021 10:21

Objectif de prix

Qu’est-ce qu’un objectif de prix?

Un objectif de cours est la projection par un analyste du prix futur d’un titre. Les objectifs de prix peuvent concerner tous les types de titres, des produits d’investissement complexes aux actions et obligations. Lors de la fixation de l’objectif de cours d’une action, un analyste essaie de déterminer la valeur de l’action et son prix dans 12 ou 18 mois. En fin de compte, les objectifs de prix dépendent de la valorisation de la société qui émet les actions.

Les analystes publient généralement leurs objectifs de prix dans des rapports de recherche sur des sociétés spécifiques, ainsi que leurs recommandations d’ achat, de vente et de conservation des actions de la société. Les objectifs de cours des actions sont souvent cités dans les médias d’information financière.

Points clés à retenir

  • Un objectif de prix est une projection par un analyste du prix futur d’un titre, une projection à laquelle un analyste estime qu’une action est équitablement évaluée.
  • Les analystes tiennent compte de nombreux facteurs fondamentaux et techniques pour arriver à un objectif de prix.
  • Les analystes publient généralement leurs objectifs de prix ainsi que leurs recommandations d’achat, de vente et de conservation d’une action.
  • Les objectifs de prix pour un même titre peuvent être différents en raison des diverses méthodes d’évaluation utilisées par les analystes, les traders et les institutions.

Comprendre les objectifs de prix

Un objectif de cours est un prix auquel un analyste estime qu’une action est équitablement évaluée par rapport à ses bénéfices projetés et historiques. Lorsqu’un analyste augmente son objectif de prix pour une action, il s’attend généralement à ce que le cours de l’action augmente.

À l’inverse, abaisser leur objectif de cours peut signifier que l’analyste s’attend à une baisse du cours de l’action. Les objectifs de prix sont un facteur organique de l’analyse financière; ils peuvent changer avec le temps à mesure que de nouvelles informations deviennent disponibles.

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Facteurs qui aident à déterminer un objectif de prix

L’objectif de prix est basé sur des hypothèses concernant l’offre et la demande futures d’un titre, les niveaux techniques et les fondamentaux. Différents analystes et institutions financières utilisent diverses méthodes d’évaluation et tiennent compte des différentes conditions économiques au moment de décider d’un objectif de prix.

Pour les analystes fondamentaux, un moyen courant de discerner l’objectif de cours d’une action consiste à créer un multiple du ratio cours / bénéfice (P / E) – en multipliant le prix du marché par les bénéfices de l’entreprise sur 12 mois.

Dans certains cas, en particulier avec des actions volatiles, les analystes rechercheront des indications supplémentaires pour former leurs objectifs de prix, ce qui pourrait inclure l’examen du bilan et d’autres états financiers d’une entreprise et de les comparer aux résultats historiques, à l’économie actuelle et à l’environnement concurrentiel, en étudiant les analyse d’autres ratios.

Les analystes techniques utilisent des indicateurs, l’action des prix, les statistiques, les tendances et la dynamique des prix pour évaluer le prix futur d’un titre. Une façon dont ils parviennent à un objectif de prix est de trouver des zones de support et de résistance définis. Un analyste le fera en cartographiant un prix qui se déplace entre au moins deux hauts et des bas similaires sans casser au-dessus ou en dessous de ces points à tout moment entre les deux.

Considérations spéciales sur les objectifs de prix

Pour les commerçants

Les traders chercheront généralement à sortir de leur position sur une action lorsque la valeur initialement attendue de la transaction aura été reconnue. Bien que les objectifs de prix puissent aider les traders à comprendre quand acheter ou vendre une action, les traders peuvent et doivent déterminer leurs propres objectifs de prix pour l’entrée et la sortie de positions.

Si vous êtes un investisseur averti

Pour les investisseurs individuels, les hypothèses qui sous-tendent les objectifs de prix des analystes ne sont pas toujours évidentes. Les investisseurs devraient utiliser les objectifs de prix et les recommandations des analystes comme une partie de leur diligence raisonnable en matière d’ investissement, ce qui pourrait inclure l’examen des états financiers et des dépôts réglementaires d’ une entreprise, entre autres ressources.



Malgré l’analyse la plus minutieuse, nous ne pouvons pas savoir avec certitude le prix auquel une action se négociera à l’avenir. Néanmoins, lorsqu’un analyste de premier plan modifie son objectif de cours, cela peut avoir un impact significatif sur le prix d’un titre.

Les objectifs de prix sont des estimations puissantes

La prévision précise des mouvements de prix d’un titre est basée sur la projection, la probabilité, de nombreux outils et beaucoup d’expérience. Cependant, même pour le professionnel le plus chevronné, un objectif de prix reste une estimation calculée. Certains gestionnaires de portefeuille estiment que les objectifs de prix, ainsi que les rapports de recherche, fonctionnent principalement comme des outils de marketing pour les maisons de courtage et les banques d’investissement afin de susciter l’intérêt pour un titre qu’ils souscrivent.

Questions fréquemment posées

Comment les objectifs de prix sont-ils calculés?

Essentiellement, les objectifs de prix tentent de répondre à la question la plus répandue dans l’esprit de tout investisseur, à savoir quelle vaudra un titre à un moment donné dans le futur. La tentative de l’analyste de satisfaire ce besoin fondamental en projetant le prix futur d’un titre en utilisant un mélange de points de données fondamentaux et d’hypothèses éclairées sur sa valorisation future.

Les objectifs de prix sont-ils précis?

Il est important de noter que, malgré les meilleurs efforts des analystes, un objectif de prix est une estimation avec la variance des projections des analystes liée à leurs estimations des performances futures. Des études ont montré que, historiquement, le taux d’exactitude global est d’environ 30% pour les objectifs de prix avec des horizons de 12 à 18 mois. Cependant, ils ont la capacité d’influencer le sentiment des investisseurs, surtout s’ils proviennent d’analystes crédibles.

Où se trouvent les objectifs de prix?

Les analystes publient généralement leurs objectifs de prix dans des rapports de recherche sur des sociétés spécifiques, ainsi que leurs recommandations d’achat, de vente et de conservation des actions de la société. Les objectifs de cours des actions sont souvent cités dans les médias d’information financière.

 

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