Privilège de prépaiement

Qu’est-ce qu’un privilège de paiement anticipé?

Le terme privilège de remboursement anticipé fait référence au droit d’un consommateur de payer une partie ou la totalité d’une dette avant son échéance ou avant l’échéance, généralement sans risquer d’encourir des pénalités.

Les privilèges de remboursement anticipé sont souvent associés aux hypothèques ou aux prêts automobiles. Les informations sur les privilèges de remboursement anticipé sont normalement incluses dans le contrat du prêteur. Les consommateurs peuvent économiser de l’argent en utilisant les privilèges de paiement anticipé, car ils évitent de payer des frais d’intérêt.

Fonctionnement des privilèges de prépaiement

Les prêteurs sont très précis en ce qui concerne leurs conditions d’emprunt. Ils doivent légalement décrire les détails sur les frais, les pénalités, les calendriers de paiement, les taux d’intérêt et tout autre détail clé qui affecte l’emprunteur. Cela comprend toute information sur le remboursement anticipé – le paiement d’une dette avant son échéance ou son échéance.

Les remboursements anticipés sont courants pour les véhicules de dette à long terme tels que les hypothèques et les prêts automobiles, bien que les prêteurs fournissent normalement des détails sur la façon dont ils traitent les remboursements anticipés pour tout type de dette.

Comme indiqué dans les contrats des prêteurs, les privilèges de remboursement anticipé permettent aux emprunteurs d’effectuer des paiements forfaitaires sur leur solde principal ou de rembourser intégralement leurs comptes avant leur échéance ou avant leur échéance. Certains comptes permettent aux emprunteurs d’effectuer des prépaiements à tout moment, tandis que d’autres limitent le montant qu’un consommateur peut prépayer sur une base annuelle.

Comme indiqué ci-dessus, les emprunteurs peuvent économiser beaucoup d’argent – argent qu’ils dépenseraient normalement en frais d’ intérêt – en profitant des privilèges de remboursement anticipé. Par exemple, un prêteur peut permettre aux emprunteurs de déposer 10 000 $ chaque année pour rembourser leur prêt hypothécaire. Ce montant s’ajoute à leurs versements hypothécaires mensuels réguliers. Ce paiement forfaitaire diminue l’hypothèque, réduisant ainsi le montant des intérêts que le débiteur hypothécaire paiera à l’avenir.

Considérations particulières

Les titres à revenu fixe qui intègrent des privilèges de remboursement anticipé sont considérés comme plus risqués pour l’émetteur de la dette, car ils ne savent pas quand leurs flux de trésorerie commenceront à entrer. Le remboursement anticipé a tendance à se produire lorsque les taux d’intérêt sont bas et le refinancement hypothécaire est considéré comme favorable.

Pour les banques qui cherchent à équilibrer leurs actifs avec leurs passifs, le retrait anticipé des facilités de crédit peut affecter considérablement leur profil de risque. Cependant, le Congrès interdit aux banques d’ajouter des pénalités de remboursement anticipé aux produits de crédit tels que les prêts hypothécaires pour encourager la propriété de logements et protéger les consommateurs.

Un privilège de remboursement anticipé augmente également pour les obligations remboursables. Les entreprises qui souhaitent émettre de la dette sous la forme d’une obligation peuvent ajouter une fonction d’appel leur permettant de rappeler l’encours de la dette si elles craignent que les taux d’intérêt baissent après l’émission. L’appel est un droit, mais pas une obligation, pour l’émetteur.

En échange de ce droit, le coupon ou le taux d’intérêt d’une obligation remboursable est fixé plus haut que le taux du coupon d’une obligation non remboursable. L’intérêt supplémentaire sur une obligation remboursable compense les porteurs d’obligations pour avoir accepté le risque supplémentaire qu’une obligation avec un coupon riche sera prépayée avant sa date d’échéance indiquée.

Cela est particulièrement aggravant pour les détenteurs d’obligations dans un environnement de taux d’intérêt en baisse, mais c’est le risque associé à la réception d’une obligation à rendement plus élevé. Contrairement à une hypothèque, une obligation remboursable entraîne généralement une pénalité de remboursement anticipé sous la forme d’une prime d’appel, qui est la prime en dollars ajoutée à laquelle une obligation remboursable est réglée au-dessus de la valeur nominale de l’obligation.