Exigence de mise en gage

Qu’est-ce que l’exigence de mise en gage?

L’exigence de mise en gage fait référence à une disposition légale ou bureaucratique selon laquelle les titres négociables et activement négociés doivent être donnés en garantie pour des fonds publics ou d’autres dépôts spécifiques.

Comprendre l’exigence de mise en gage

Les banques de gage conservent généralement les titres gagés dans une sorte de compte séparé. Ces titres peuvent être détenus par de nombreuses institutions différentes, telles qu’un fiduciaire indépendant ou la Federal Reserve Bank. Ils peuvent ensuite servir de garantie pour les dépôts effectués par les gouvernements locaux et étatiques ainsi que le gouvernement fédéral. Les titres du Trésor sont généralement mis en gage à leur valeur nominale totale, tandis que les acceptations bancaires et les billets de trésorerie sont pris à 90% de leur valeur nominale.

Les banques doivent nantir des titres lorsqu’elles empruntent à la fenêtre d’escompte de la Réserve fédérale .  Le guichet d’escompte est une facilité de prêt de la banque centrale destinée à aider les banques commerciales à gérer leurs besoins de liquidité à court terme. La Réserve fédérale et d’autres banques centrales maintiennent des fenêtres d’escompte, se référant aux prêts qu’elles accordent à un taux d’escompte administré   aux banques commerciales et autres sociétés de dépôt. Les emprunts au guichet d’escompte ont tendance à être à court terme – généralement du jour au lendemain – et  garantis. Ces prêts sont différents des prêts non garantis que les banques ayant des dépôts auprès des banques centrales effectuent entre elles. Aux États-Unis, ces prêts sont consentis au  taux des fonds fédéraux, qui est inférieur au taux d’actualisation.

Selon frbdiscountwindow.org, les types d’instruments suivants peuvent être utilisés pour satisfaire aux exigences de mise en gage:

• Obligations des agences gouvernementales américaines et des entreprises financées par le gouvernement
• Obligations du Trésor américain
• Obligations des États ou subdivisions politiques des États-Unis
• Obligations hypothécaires garanties (CMO)
• Titres adossés à des actifs (ABS)
• Les obligations de sociétés
• Instruments du marché monétaire
• Prêt immobilier résidentiel
• Prêts commerciaux, industriels ou agricoles
• Prêts immobiliers commerciaux
• Crédits à la consommation.

Il n’est pas nécessaire de garantir la valeur totale du prêt. La fenêtre d’escompte de la Réserve fédérale comporte un ` ` tableau des marges de garantie du risque du système de paiement

« comprend les marges de garantie pour les types d’actifs les plus couramment donnés en garantie. Les actifs acceptés en garantie se voient attribuer une valeur de garantie (valeur de marché ou estimation multipliée par la marge) jugée appropriée par la Banque fédérale de réserve. La situation financière d’une institution peut être prise en compte lors de la cession valeurs. »

Le nantissement de garanties est l’une des raisons pour lesquelles les banques préfèrent généralement emprunter auprès d’autres banques, car le taux est moins cher et les prêts ne nécessitent pas de garantie. Mais la fenêtre d’escompte est un important prêteur de dernier recours lorsque le système financier est sous tension. Chaque institution financière sait qu’elle peut lever des liquidités immédiatement en cas de crise de liquidité ou de crise.