Overtrading
Qu’est-ce que l’Overtrading?
Le sur-trading fait référence à l’achat et à la vente excessifs d’actions par un courtier ou un commerçant individuel. Les deux sont des situations entièrement différentes et ont des implications très différentes. Un trader individuel, qu’il travaille pour lui-même ou qu’il soit employé sur un pupitre de négociation par une société financière, aura des règles sur le niveau de risque qu’il peut prendre, y compris le nombre de transactions qu’il est approprié d’effectuer.
Une fois qu’ils ont atteint cette limite, continuer à négocier, c’est le faire de manière malsaine. Si un tel comportement peut être mauvais pour le commerçant ou pour l’entreprise, il n’est en aucun cas réglementé par des entités extérieures.
Cependant, un courtier surclasse lorsqu’il achète et vend excessivement des actions au nom de l’investisseur simplement avec le résultat d’une augmentation des commissions. Le sur-trading, également connu sous le nom de barattage, est une pratique interdite en vertu du droit des valeurs mobilières. Les investisseurs peuvent observer que leur courtier a sur-négocié lorsque la fréquence de leurs transactions devient contre-productive par rapport à leurs objectifs d’investissement, entraînant des coûts de commission toujours plus élevés sans résultats observables au fil du temps.
Points clés à retenir
- Le sur-trading est une pratique interdite lorsque les courtiers négocient excessivement pour leurs comptes clients afin de générer des commissions.
- Les commerçants professionnels individuels peuvent également faire des surenchères, mais ce type d’activité n’est pas réglementé par la SEC.
- Les individus peuvent réduire considérablement le risque de sur-négociation en suivant les meilleures pratiques telles que la conscience de soi et la gestion des risques.
Comprendre l’Overtrading
Le sur-trading peut se produire pour un certain nombre de raisons, mais toutes ces raisons ont le même résultat: une mauvaise performance des investissements au détriment de l’augmentation des frais de courtage. L’une des raisons pour lesquelles cette pratique est connue se produit lorsque les courtiers sont contraints de placer des titres nouvellement émis souscrits par la banque d’investissement d’une entreprise.
Par exemple, chaque courtier peut recevoir un bonus de 10% s’il parvient à obtenir une certaine attribution d’un nouveau titre à ses clients. De telles incitations peuvent ne pas avoir à l’esprit le meilleur intérêt des investisseurs. Les investisseurs peuvent se protéger du dépassement (barattage) grâce à un compte global – un type de compte géré pour un taux fixe plutôt que de facturer une commission sur chaque transaction. La SEC examine également les plaintes des courtiers qui ont tendance à faire passer leurs propres intérêts au-dessus de leurs clients.
Les traders individuels se surclassent généralement après avoir subi une perte importante ou un certain nombre de pertes plus petites au cours d’une longue séquence de pertes généralement longue. Pour récupérer leur capital, ou pour se «venger» sur le marché après une série de transactions perdantes, ils peuvent essayer plus fort de faire des profits partout où ils le peuvent, généralement en augmentant la taille et la fréquence de leurs transactions. Bien que cette pratique se traduise souvent par une mauvaise performance du trader, la SEC ne réglemente pas ce type de comportement car il se fait pour son propre compte.
Réglementation de l’Overtrading
La Securities and Exchange Commission (SEC) définit le dépassement (barattage) comme des achats et des ventes excessifs sur le compte d’un client que le courtier contrôle pour générer des commissions accrues. Les courtiers qui surtaxent peuvent enfreindre la règle 15c1-7 de la SEC qui régit la conduite manipulatrice et trompeuse.
L’Autorité de régulation du secteur financier (FINRA) régit le sur-négociation en vertu de la règle 2111 et la Bourse de New York (NYSE) interdit la pratique en vertu de la règle 408 (c). Les investisseurs qui pensent être victimes de barattage peuvent déposer une plainte auprès de la SEC ou de la FINRA.
Types de surexploitation chez les investisseurs
Le surexploitation pour son propre compte ne peut être freiné que par l’autorégulation. Vous trouverez ci-dessous quelques formes courantes de sur-négociation dans lesquelles les investisseurs peuvent s’engager, et commencer à être informé sur chacune peut conduire à une meilleure conscience de soi.
Dépassement discrétionnaire
Le trader discrétionnaire utilise des tailles de position et un effet de levier flexibles et n’établit pas de règles pour changer de taille. Bien qu’une telle flexibilité puisse avoir ses avantages, le plus souvent, elle s’avère être la chute du trader.
Dépassement technique
Les commerçants novices en matière d’indicateurs techniques les utilisent souvent comme justification pour effectuer une transaction prédéterminée. Ils ont déjà décidé quelle position adopter et recherchent ensuite des indicateurs qui étayeront leur décision, leur permettant de se sentir plus à l’aise. Ils élaborent ensuite des règles, apprennent plus d’indicateurs et conçoivent un système. Ce comportement est classé comme un biais de confirmation et conduit généralement à des pertes systémiques au fil du temps.
Commerce de fusil de chasse
Désireux d’action, les commerçants développent souvent une approche de «coup de fusil de chasse», achetant tout ce qu’ils pensent être bon. Un signe révélateur du trading de fusil de chasse est que plusieurs petites positions ouvertes simultanément, pour lesquelles le trader n’a pas de plan spécifique. Mais un diagnostic encore plus ferme peut être fait en examinant l’historique des échanges et en demandant ensuite pourquoi un commerce particulier a été effectué à l’époque. Un commerçant de fusil de chasse aura du mal à fournir une réponse spécifique à cette question.
Empêcher le sur-trading
Les traders peuvent prendre quelques mesures pour éviter le sur-trading:
- Faites preuve de conscience de soi: les investisseurs qui sont conscients qu’ils peuvent effectuer un sur-trading peuvent prendre des mesures pour éviter que cela ne se produise. Des évaluations fréquentes de l’activité de négociation peuvent révéler des tendances qui suggèrent qu’un investisseur peut être en train de sur-négocier. Par exemple, une augmentation progressive du nombre de transactions chaque mois peut être un signe révélateur du problème.
- Faites une pause: le sur- trading peut être causé par le sentiment que les investisseurs doivent faire une transaction. Cela se traduit souvent par des transactions moins qu’optimales qui se traduisent par une perte. Prendre congé de la négociation permet aux investisseurs de réévaluer leurs stratégies de négociation et de s’assurer qu’elles correspondent à leurs objectifs d’investissement globaux.
- Créer des règles: l’ ajout de règles pour entrer dans une transaction peut empêcher les investisseurs de passer des ordres qui s’écartent de leur plan de trading. Les règles peuvent être créées à l’aide d’ une analyse technique ou fondamentale, ou d’une combinaison des deux. Par exemple, un investisseur peut introduire une règle qui lui permet de prendre une transaction uniquement si la moyenne mobile de 50 jours a récemment dépassé la moyenne mobile de 200 jours et que l’action rapporte un rendement supérieur à 3%.
- Soyez engagé dans la gestion des risques: les traders qui exercent une gestion stricte de la taille des positions ont tendance à surpasser ceux qui ne le font pas, quels que soient les systèmes ou les délais de négociation. La gestion du risque sur les échanges individuels diffusera également la probabilité d’un prélèvement important, réduisant à son tour les écueils psychologiques qui découlent de telles circonstances.