Tarif de nuit
Quel est le tarif de nuit?
Le taux au jour le jour est le taux d’intérêt auquel une institution de dépôt (généralement des banques) prête ou emprunte des fonds auprès d’une autre institution de dépôt sur le marché au jour le jour. Dans de nombreux pays, le taux au jour le jour est le taux d’intérêt que la banque centrale fixe pour cibler la politique monétaire. Dans la plupart des cas, le taux au jour le jour est le taux d’intérêt le plus bas disponible et, à ce titre, il n’est disponible que pour les institutions les plus solvables.
Points clés à retenir
- Les taux au jour le jour sont les taux auxquels les banques se prêtent des fonds à la fin de la journée sur le marché au jour le jour.
- Le but de ces activités de prêt est d’assurer le maintien des réserves obligatoires du gouvernement fédéral.
- Les taux au jour le jour sont des prédicteurs de l’évolution des taux d’intérêt à court terme dans l’ensemble de l’économie et peuvent avoir un effet domino sur divers indicateurs économiques tels que l’emploi et l’inflation.
- Plus le taux du financement à un jour est élevé, plus il est coûteux pour les consommateurs d’emprunter de l’argent.
Fonctionnement du tarif de nuit
Le montant d’argent dont dispose une banque fluctue quotidiennement en fonction de ses activités de prêt et de l’activité de retrait et de dépôt de ses clients. Une banque peut connaître une pénurie ou un excédent de liquidités à la fin de la journée ouvrable. Les banques qui enregistrent un excédent prêtent souvent de l’argent du jour au lendemain aux banques qui connaissent une pénurie de fonds afin de maintenir leurs réserves obligatoires. Les exigences garantissent que le système bancaire reste stable et liquide.
Le taux au jour le jour constitue une méthode efficace pour les banques pour accéder au financement à court terme des dépositaires de la banque centrale. Comme le taux au jour le jour est influencé par la banque centrale d’un pays, il peut être utilisé comme un bon prédicteur de l’évolution des taux d’intérêt à court terme pour les consommateurs dans l’économie au sens large. Plus le taux du financement à un jour est élevé, plus il est coûteux d’emprunter de l’argent.
Aux États-Unis, le taux du financement à un jour est appelé taux des fonds fédéraux, tandis qu’au Canada, il est appelé taux d’intérêt directeur. Le taux augmente lorsque la liquidité diminue (lorsque les prêts sont plus difficiles à obtenir) et diminue lorsque la liquidité augmente (lorsque les prêts sont plus facilement disponibles). En conséquence, le taux au jour le jour est un bon indicateur de la santé de l’économie globale et du système bancaire d’un pays.
En août 2020, le taux des fonds fédéraux se situe à un taux cible de 0% à 0,25%, inchangé depuis mars. En mars, la banque centrale a abaissé le taux des prêts au jour le jour pour égaler les creux historiques, dans le but de tempérer l’impact économique du COVID-19.
Effets du tarif de nuit
Le taux au jour le jour affecte indirectement les taux hypothécaires en ce que, à mesure que le taux au jour le jour augmente, il est plus coûteux pour les banques de régler leurs comptes, donc pour compenser, elles augmenteront les taux à long terme.
La Réserve fédérale influe sur le taux au jour le jour aux États-Unis grâce à ses opérations d’open market. Le taux au jour le jour, à son tour, influe sur l’emploi, la croissance économique et l’inflation. Ce taux a été aussi élevé que 20% au début des années 80 et aussi bas que 0% après la grande récession de 2007-08. En août 2020, il correspond à ces creux de la Grande Récession, au milieu de l’impact du coronavirus.