Croissance organique

Qu’est-ce que la croissance organique?

La croissance organique est la croissance qu’une entreprise réalise en augmentant sa production et en améliorant ses ventes en interne. Cela n’inclut pas les bénéfices ou la croissance attribuables aux fusions et acquisitions, mais plutôt une augmentation des ventes et de l’expansion grâce aux ressources propres de l’entreprise. La croissance organique contraste avec la croissance inorganique, qui est une croissance liée aux activités en dehors des propres opérations d’une entreprise.

Comprendre la croissance organique

Une stratégie de croissance organique vise à maximiser la croissance de l’intérieur. Une entreprise peut augmenter ses ventes en interne de plusieurs manières. Ces stratégies prennent généralement la forme d’optimisation, de réaffectation des ressources et de nouvelles offres de produits.

L’optimisation d’une entreprise se concentre sur la poursuite de l’amélioration des processus d’une entreprise afin de réduire les coûts et de définir des stratégies de tarification appropriées pour les produits ou services. La réaffectation des ressources implique l’affectation de fonds et d’autres matériaux à la production des produits les plus performants, tandis que les nouvelles offres de produits visent à développer une entreprise en introduisant de nouveaux biens et services qui augmenteront les bénéfices et la croissance globale.

La croissance organique permet aux propriétaires d’entreprise de garder le contrôle de leur entreprise, alors qu’une fusion ou une acquisition diluerait ou leur enlèverait le contrôle. D’autre part, la croissance organique prend plus de temps, car il s’agit d’un processus plus lent pour acquérir de nouveaux clients et développer des affaires avec les clients existants. Une combinaison de croissance organique et inorganique est idéale pour une entreprise, car elle diversifie la base de revenus sans compter uniquement sur les opérations actuelles pour accroître sa part de marché.

Mesurer la croissance organique

Les entreprises utiliseront la croissance des revenus et des bénéfices, sur une base trimestrielle ou annuelle, comme mesures de performance permettant d’évaluer la croissance organique. La poursuite de la croissance organique des ventes comprend souvent des promotions, de nouvelles gammes de produits ou un service client amélioré. Ce type de croissance est important car les investisseurs veulent voir qu’une entreprise dans laquelle ils investissent ou prévoient d’investir est capable de gagner plus que l’année précédente – un exploit qui se traduit souvent par un cours plus élevé des actions ou augmentation des versements de dividendes.

Dans certains secteurs, en particulier dans le commerce de détail, la croissance organique est mesurée comme une croissance comparable ou des comps sur une période de 13 semaines. Les ventes des magasins comparables, et parfois les ventes des magasins comparables, donnent la croissance des revenus des magasins existants sur une période donnée. En d’autres termes, les comps ne tiennent pas compte de la croissance des ouvertures de nouveaux magasins ou des fusions et acquisitions (M&A).

Exemple du monde réel

Des entreprises telles que Walmart, Costco et d’autres détaillants à grande surface présentent des rapports trimestriels pour donner aux investisseurs et aux analystes une idée de leur croissance organique. Walmart a augmenté ses ventes de composants de 2,5% au cours des 53 semaines se terminant le 31 janvier 2020, hors carburant – un exemple clair de croissance organique que le PDG de Walmart a attribué à une concentration stratégique sur les ventes de composants par rapport aux ouvertures de nouveaux magasins en améliorant l’expérience en magasin pour les clients.

Analyse de l’investissement de la croissance organique par rapport à la croissance inorganique

Si la société A croît à un taux de 5% et la société B à un taux de 25%, la plupart des investisseurs choisiraient d’investir dans la société B. L’hypothèse est que la société A croît à un rythme plus lent que la société B, et a donc un taux de rendement inférieur.

Il y a cependant un autre scénario à envisager. Et si l’entreprise B augmentait ses revenus de 25% parce qu’elle rachetait son concurrent pour 12 milliards de dollars? En fait, la raison pour laquelle la société B a acheté son concurrent est que les ventes de la société B ont diminué de 5%.

La société B est peut-être en croissance, mais il semble y avoir beaucoup de risques liés à sa croissance, tandis que la société A croît de 5% sans acquisition ni besoin de s’endetter davantage. La société A est peut-être le meilleur investissement, même si sa croissance est beaucoup plus lente que la société B. Certains investisseurs peuvent être disposés à prendre un risque supplémentaire, mais d’autres optent pour un investissement plus sûr.

Dans cet exemple, l’entreprise A, l’investissement le plus sûr, a augmenté ses revenus de 5% grâce à une croissance organique. La croissance n’a nécessité aucune fusion ni acquisition et s’est produite en raison d’une augmentation de la demande pour les produits actuels de la société. La société B a vu son chiffre d’affaires diminuer de 5%, ce qui correspond à une baisse de la croissance organique. La croissance globale a augmenté en raison d’acquisitions par emprunt. La croissance de la société B repose entièrement sur des acquisitions plutôt que sur son modèle d’entreprise, qui peut ne pas être favorable aux investisseurs.