Comps
Que sont les Comps?
Le terme comps, abréviation de comparables, a des significations différentes selon le secteur et le contexte, mais implique généralement une comparaison de mesures financières et d’autres facteurs pour quantifier la performance ou déterminer l’évaluation.
Dans le commerce de détail, il s’agit des ventes comparables d’une entreprise par rapport à l’année précédente ou à un magasin similaire. De même, dans l’analyse financière, comps est l’abréviation de «analyse de société comparable», qui est une technique utilisée pour attribuer une valeur à une entreprise en fonction des paramètres d’évaluation d’un pair. Dans l’immobilier, les comps sont utilisés pour évaluer la valeur d’une propriété en la comparant à des propriétés similaires.
Points clés à retenir
- Le fait de ne pas inclure de nouveaux magasins dans les compositions supprime les facteurs superflus, tels que les promotions d’ouverture officielle, qui peuvent fausser les résultats.
- Les Comps sont des mesures précieuses utilisées par les détaillants pour identifier la rentabilité d’un magasin actuel.
Comprendre Comps: le secteur de la vente au détail
Lorsqu’elles sont utilisées pour évaluer la performance des opérations de vente au détail, les comps sont utilisées dans le contexte de ventes comparables à magasins comparables. Cette métrique de comparaison est utilisée par les analystes et les investisseurs pour déterminer quelle part de toute croissance des ventes est attribuée aux anciens magasins par rapport aux nouveaux magasins. Certaines grandes chaînes de vente au détail publient des comps mensuellement.
Les magasins ouverts depuis moins d’un an sont de nouveaux magasins. Les nouveaux magasins connaissent généralement des taux de croissance élevés pour plusieurs raisons, notamment les promotions, l’intérêt accru des lancements et les grandes ouvertures. Par conséquent, inclure de nouveaux magasins dans le calcul du taux de croissance pour une chaîne de vente au détail entière peut créer des résultats trompeurs. Étant donné que la métrique comps compare uniquement les résultats des magasins de plus d’un an, elle donne une meilleure indication de la croissance réelle de l’entreprise dans son ensemble.
Calcul et utilisation des ventes au détail
Pour calculer le taux de croissance des ventes d’une entreprise, soustrayez les ventes de l’année précédente des ventes de l’année en cours, puis divisez la différence par le montant de l’année précédente. Par exemple, si la société A a réalisé un chiffre d’affaires de 2 millions de dollars l’année dernière et de 4 millions de dollars cette année, le calcul pour déterminer son taux de croissance est de 4 millions de dollars moins 2 millions de dollars, divisé par 2 millions de dollars, soit 100%.
Un investisseur curieux creuse plus profondément et demande quelle part de la croissance est due aux nouveaux magasins par rapport aux anciens magasins. Ils découvrent que les nouveaux magasins ont généré 3 millions de dollars de ventes de l’année en cours et que les magasins ouverts pendant une ou plusieurs années n’ont généré que 1 million de dollars de ventes.
Pour calculer les ventes comp, l’investisseur n’inclut pas les ventes des nouveaux magasins. Le nouveau calcul est de 1 million de dollars, moins 2 millions de dollars, divisé par 2 millions de dollars, ou -50%. Lorsque les ventes des magasins comp sont en hausse, les ventes de l’entreprise augmentent dans ses magasins actuels. Lorsque la croissance totale des ventes est en hausse et que les magasins comp sont en baisse, la société génère l’essentiel de ses revenus grâce à l’ouverture de nouveaux magasins pour maintenir la croissance, ce qui pourrait être un signe de turbulences.
Comps fournit non seulement aux investisseurs et aux analystes des informations importantes sur la santé financière d’une entreprise, mais il aide également les détaillants à évaluer les performances de leurs magasins existants par rapport à d’autres emplacements.
Comps: Méthode d’évaluation commerciale
Lors de la détermination de la valeur d’une entreprise sur la base d’une analyse d’entreprise comparable, un analyste utilisera un ratio basé sur une mesure de valeur telle que la capitalisation boursière ou la valeur d’entreprise (EV) par rapport à une mesure de performance, telle que les ventes, l’ EBITDA ou les bénéfices / bénéfices. par action. Une détermination de la performance peut être faite en partant de l’hypothèse que les sociétés similaires devraient se négocier à des multiples similaires.
Ces comps sont particulièrement utiles pour déterminer la juste valeur marchande (JVM) d’une entreprise. Ils peuvent être utilisés pour formuler un prix de demande ou d’offre dans le cadre d’une acquisition ou d’une vente, ou en cas de litige entre partenaires ou lors d’un rachat.
Une façon courante d’utiliser les comps pour déterminer la juste valeur marchande d’une entreprise consiste à prendre le multiple du prix au revenu brut et à multiplier ce chiffre par le chiffre du revenu de l’entreprise.
Immobilier Comps
Dans l’immobilier, examiner les compositions signifie comparer des propriétés qui possèdent des qualités similaires, telles que la taille, l’âge et l’emplacement. Les facteurs comprennent également les conditions du marché, telles que les variations de prix au fil du temps, ainsi que les conditions de vente, telles que la dernière vente du bien en tant que vente en situation de détresse ou règlement de succession, ou tout autre facteur qui pourrait affecter sa valeur.
Les propriétaires ou les acheteurs doivent être conscients que certaines compositions peuvent ne pas représenter avec précision la valeur d’une maison. Certaines compositions peuvent être trop datées sur un marché en évolution rapide, ou peuvent citer des propriétés trop éloignées ou encore sur le marché.