Revenu d’exploitation
Qu’est-ce que le bénéfice d’exploitation?
Le bénéfice d’exploitation est un chiffre comptable qui mesure le montant du profit réalisé sur les opérations d’une entreprise, après déduction des dépenses d’exploitation telles que les salaires, l’ amortissement et le coût des marchandises vendues (COGS).
Le revenu d’exploitation – également appelé revenu d’exploitation – prend le revenu brut d’ une entreprise, qui équivaut au revenu total moins le COGS, et soustrait toutes les dépenses d’exploitation. Les charges d’exploitation d’une entreprise sont des coûts engagés dans le cadre des activités d’exploitation normales et comprennent des éléments tels que les fournitures de bureau et les services publics.
Points clés à retenir
- Le bénéfice d’exploitation indique le montant des bénéfices réalisés sur les activités courantes d’une entreprise.
- Le revenu d’exploitation prend le revenu brut d’une entreprise, qui équivaut au revenu total moins le coût des marchandises vendues (COGS), et soustrait toutes les dépenses d’exploitation.
- L’analyse du bénéfice d’exploitation est utile aux investisseurs car elle n’inclut pas les impôts et autres éléments ponctuels susceptibles de fausser les bénéfices d’une entreprise au cours d’une année donnée.
Comprendre le résultat d’exploitation
Le bénéfice d’exploitation est une mesure qui montre la part des revenus d’une entreprise qui deviendra éventuellement des bénéfices. Le bénéfice d’exploitation est similaire au bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) d’une entreprise; il est également appelé bénéfice d’exploitation ou bénéfice récurrent. La seule grande différence entre bénéfice non opérationnel généré par l’entreprise.
L’analyse du bénéfice d’exploitation est utile pour les investisseurs car elle n’inclut pas les impôts et autres éléments ponctuels qui pourraient fausser le bénéfice ou le bénéfice net. Une entreprise qui génère un montant croissant de bénéfice d’exploitation est considérée comme favorable car cela signifie que la direction de l’entreprise génère plus de revenus tout en contrôlant les dépenses, les coûts de production et les frais généraux.
Comment calculer le bénéfice d’exploitation
La formule du résultat opérationnel est présentée ci-dessous:
Les frais d’exploitation comprennent les frais de vente, généraux et administratifs (SG&A), l’amortissement et les autres frais d’exploitation. Le bénéfice d’exploitation exclut des éléments tels que les investissements dans d’autres entreprises (bénéfice non opérationnel), les impôts et les frais d’intérêts. De plus, les éléments non récurrents, tels que les espèces payées pour le règlement d’un litige, ne sont pas inclus. Le bénéfice d’exploitation est nécessaire pour calculer la marge d’exploitation, qui décrit l’efficacité opérationnelle d’une entreprise.
Le bénéfice d’exploitation est le montant des revenus qu’une entreprise génère à partir de ses activités principales, ce qui signifie qu’il exclut tous les revenus et dépenses qui ne sont pas directement liés à l’activité principale.
Exemples de revenus d’exploitation
De nombreuses entreprises se concentrent sur le bénéfice d’exploitation pour mesurer le succès opérationnel de l’entreprise. Par exemple, la société ABC, une entreprise hospitalière et pharmaceutique, fait état d’une augmentation de son bénéfice d’exploitation de 20% en glissement annuel pour s’établir à 25 millions de dollars au cours des deux premiers trimestres de son exercice. La société a réalisé une augmentation de son chiffre d’affaires et de son bénéfice d’exploitation en raison d’une augmentation du volume de patients au cours des deux trimestres. L’augmentation du nombre de visites de patients a été motivée par deux des nouveaux médicaments d’immunothérapie de la société: un médicament traite le cancer du poumon et l’autre traite le mélanome.
Dans un autre exemple, nous avons Company Red, qui présente les résultats financiers du premier trimestre de son exercice. L’entreprise a vu son bénéfice d’exploitation augmenter de 37% par rapport à la même période de l’année précédente. Le rapport sur l’augmentation du bénéfice d’exploitation est particulièrement important car la société envisage de fusionner avec Company Blue, et les actionnaires devraient voter sur la fusion potentielle le mois prochain. Bien que les ventes de Company Red au premier trimestre aient chuté de 3%, la croissance de son bénéfice d’exploitation pourrait potentiellement donner aux actionnaires de Company Blue la confiance nécessaire pour voter en faveur de la fusion des deux sociétés.
Comment trouver le bénéfice d’exploitation
L’exemple ci-dessous montre comment trouver et calculer le bénéfice d’exploitation à l’aide du compte de résultat pour Apple (AAPL ). Les chiffres proviennent du trimestre se terminant le 29 juin 2019.
- Le bénéfice d’exploitation pour juin 2019 était de 11,5 milliards de dollars (surligné en vert).
- Le bénéfice d’exploitation est calculé avant, ou situé légèrement au-dessus du bénéfice net.
- Nous pouvons voir que le bénéfice d’exploitation est le résultat d’un revenu brut– ou de la marge brute sur le compte de résultat d’Apple– de 20,2 milliards de dollars moins les dépenses d’exploitation de 8,6 milliards de dollars.
Considérations particulières
Il est important de noter que le bénéfice d’exploitation est les charges d’exploitation. Cependant, le résultat opérationnel n’inclut pas les éléments tels que les autres produits, le résultat non opérationnel et les charges non opérationnelles. Au lieu de cela, ces chiffres sont inclus dans le calcul du revenu net.
Questions fréquemment posées
Le résultat opérationnel est-il le même que les bénéfices?
Pas exactement – le bénéfice d’exploitation est ce qui reste après qu’une entreprise soustrait le coût du bien vendu (COGS) et les autres dépenses d’exploitation des revenus des ventes qu’elle reçoit. Cependant, il ne prend pas en compte les impôts, les intérêts ou les frais de financement, ni les amortissements.
Une entreprise peut-elle avoir un résultat opérationnel élevé mais perdre de l’argent?
Bien qu’un bon bénéfice d’exploitation soit souvent un indicateur de rentabilité, il peut y avoir des cas où une entreprise tire de l’argent de ses opérations, mais doit dépenser davantage en intérêts et en impôts. Cela pourrait être dû à une charge ponctuelle, à de mauvaises décisions financières prises par l’entreprise ou à un environnement de taux d’intérêt en hausse qui a un impact sur les dettes en cours. Alternativement, une entreprise peut gagner beaucoup de revenus d’intérêts, qui n’apparaîtront pas comme un bénéfice d’exploitation.
Qu’est-ce que le résultat hors exploitation?
Contrairement au bénéfice d’exploitation, le bénéfice non opérationnel est la partie du bénéfice d’une organisation qui provient d’activités non liées à ses activités principales. Il peut inclure des éléments tels que les revenus de dividendes, les intérêts, les gains ou les pertes de placements, ainsi que ceux encourus dans le cadre de change et de dépréciations d’actifs.
Où trouver le résultat opérationnel d’une entreprise?
Le bénéfice d’exploitation est enregistré dans le compte de résultat et peut être trouvé vers le bas de l’état comme son propre poste. Il devrait apparaître à côté du résultat hors exploitation, aidant les investisseurs à faire la distinction entre les deux et à reconnaître quels revenus provenaient de quelles sources.