Bénéficiaire bénéficiaire non opposant (NOBO)
Qu’est-ce qu’un bénéficiaire effectif non opposant (NOBO)?
Un bénéficiaire effectif non opposant (NOBO) est un bénéficiaire effectif d’une société qui autorise un intermédiaire financier à communiquer son nom et son adresse aux sociétés ou émetteurs auprès desquels il a acheté des titres. Cela permet aux entreprises de contacter directement le bénéficiaire effectif avec diverses communications liées à l’entreprise. Cependant, la SEC maintient toujours que les bénéficiaires effectifs devraient être contactés par l’intermédiaire d’un intermédiaire, tel qu’un courtier, pour les documents de procuration.
Points clés à retenir
- Les propriétaires véritables non opposés (NOBO) choisissent de communiquer leur nom et leur adresse aux sociétés dans lesquelles ils ont acheté des titres.
- Un bénéficiaire effectif opposant (OBO) choisit de ne pas divulguer ses informations aux entreprises.
- Les informations publiées permettent aux entreprises d’envoyer des informations, telles que des procurations de vote, des rapports financiers et d’autres documents relatifs à l’entreprise.
- La SEC a défini une variété de règles sur la manière dont les entreprises peuvent interagir avec les bénéficiaires effectifs opposés ou non.
- Certaines parties, comme les entreprises, souhaitent abolir la distinction entre les bénéficiaires effectifs, là où les banques, les courtiers et les OBO souhaitent conserver la distinction.
Comprendre un bénéficiaire effectif non opposant (NOBO)
Le bénéficiaire effectif d’un titre est une personne qui détient un titre détenu par un intermédiaire financier. Il s’agit généralement du courtier de l’individu ou, dans certains cas, d’un autre intermédiaire financier auquel la personne est associée. Un bénéficiaire effectif opposant (OBO) ordonne à l’intermédiaire financier qui détient les titres de ne pas fournir le nom et les informations personnelles du propriétaire à la société qui a émis les titres. Un bénéficiaire effectif non opposant (NOBO) accepte de permettre que ses informations personnelles soient communiquées à l’entreprise. Lorsque vous créez votre compte auprès d’un courtier, vous aurez souvent le choix de savoir si vous souhaitez ou non que vos informations soient communiquées aux sociétés dans lesquelles vous achetez des actions.
Les entreprises et les émetteurs demandent ces informations personnelles afin de pouvoir contacter l’actionnaire concernant les communications importantes avec les actionnaires (telles que les procurations, les circulaires pour les offres de droits et les rapports annuels / trimestriels). Un bénéficiaire effectif non opposant recevra ces éléments car il a autorisé la divulgation de ses informations.
La commission des valeurs mobilières et des changes (SEC) définit la définition des deux types de bénéficiaires effectifs et établit des règles spécifiques sur la manière dont les entreprises peuvent interagir avec chaque type de bénéficiaire effectif. La SEC exige qu’un courtier soit l’intermédiaire entre une entreprise et un NOBO pour toute information proxy. D’autres informations peuvent être envoyées directement à un NOBO.
Arguments pour et contre un bénéficiaire effectif non opposant (NOBO)
Différents acteurs financiers du secteur ont des raisons variées de soutenir ou de s’opposer aux règles de la SEC concernant le statut de bénéficiaire effectif et de non-objection. Les entreprises s’opposent à une distinction et estiment qu’elles devraient être autorisées à envoyer librement des communications directement aux actionnaires. Ils estiment qu’une communication directe réduirait les coûts et permettrait une participation accrue des actionnaires dans l’entreprise.
Les banques et les courtiers, en revanche, préfèrent maintenir la distinction entre les bénéficiaires effectifs. Ils sont intéressés à garder leurs listes de clients privées, à maintenir les revenus générés par les frais de transfert de matériel proxy et à protéger les revenus des prêts d’actions.
Bien entendu, les bénéficiaires effectifs opposés souhaitent également maintenir la distinction. Les OBO souhaitent préserver la confidentialité de leurs avoirs et de leurs stratégies financières et éviter les sollicitations indésirables et autres spams.