Effet de levier net (assurance)

Qu’est-ce que l’effet de levier net (assurance)?

L’effet de levier net est la somme du ratio des primes nettes souscrites d’une compagnie d’assurance et de son ratio de passif net. L’effet de levier net est utilisé pour déterminer dans quelle mesure un assureur est exposé aux erreurs de tarification et d’estimation des sinistres. Il sert à mesurer la santé financière de la compagnie d’assurance.

Comment le levier net (assurance) est-il utilisé

Une compagnie d’assurance équilibre deux objectifs: investir les primes qu’elle reçoit des activités de souscription de manière à dégager un profit et limiter son exposition au risque créé par les polices qu’elle souscrit. Les assureurs peuvent céder les primes aux sociétés de réassurance afin de transférer certains des risques au réassureur. Cela éliminerait une partie des passifs du bilan de l’assureur principal.

L’effet de levier net est un type de ratio de levier. Contrairement au levier brut, le levier net ne comprend pas le levier de réassurance cédé. L’effet de levier net est calculé comme suit: (primes nettes émises / excédent des assurés) + (passif net / excédent des assurés). Le ratio d’endettement net montre à quel point l’assureur est exposé aux erreurs d’estimation des sinistres. Une valeur élevée indique que la compagnie d’assurance est plus dépendante de l’existence de fonds de réserve adéquats.

L’endettement net d’un assureur montre avec quelle efficacité il a géré ses réserves (à partir de l’excédent des assurés) pour faire face aux réclamations. L’objectif est d’avoir des réserves excédentaires adéquates pour pouvoir payer toutes les réclamations possibles tout en conservant un profit. Ce résultat est atteint en contrôlant le nombre d’activités de souscription, afin de ne pas menacer d’épuiser les réserves de l’entreprise. La prime nette souscrite ne doit pas être trop élevée au-dessus de l’excédent des assurés, l’actif détenu par l’assureur moins son passif.

Un ratio d’endettement net acceptable dépend du type d’assurance souscrit par une entreprise, bien que la fourchette souhaitée tombe généralement en dessous de 6,0. L’endettement net d’un assureur sera généralement inférieur à son endettement brut parce que le ratio d’endettement net n’inclut pas les éléments qui ont été cédés à une société de réassurance. Le ratio de levier brut est donc un ratio plus prudent.

Les autres types de ratios d’endettement utilisés dans le secteur de l’assurance comprennent l’endettement brut, les sommes recouvrables de la réassurance par rapport à l’excédent des assurés et la relativité de la suffisance du capital de Best (BCAR).

Effet de levier net (assurance) et agences de notation

Les agences de notation examinent généralement un certain nombre de ratios financiers différents pour déterminer la santé d’une compagnie d’assurance. Ces ratios sont calculés par un examen du bilan de l’assureur. En plus de l’effet de levier net, une agence de notation examinera également le rendement des actifs, le taux de rétention, les primes brutes émises, ainsi que le montant et le type d’ actifs.

Les ratios d’ endettement sont importants étant donné que les entreprises comptent sur un mélange de capitaux propres et de dettes pour financer leurs opérations, et connaître le montant de la dette détenue par une entreprise est utile pour évaluer si elle peut rembourser ses dettes à leur échéance. Les agences de notation compareront ces valeurs aux valeurs de compagnies d’assurance similaires et de l’industrie dans son ensemble.