Effet médiatique

Quel est l’effet médiatique?

L’effet médiatique décrit comment certains articles publiés par les nouvelles ou les médias peuvent influencer et / ou amplifier les tendances actuelles des prix dans une classe d’actifs, un secteur ou un marché global particulier. Si cette théorie est vraie, après avoir lu un titre ou un article, les investisseurs ou les emprunteurs ont tendance à être influencés par les gros titres et à réagir rapidement aux nouvelles.

L’effet médiatique est souvent observé dans les cours des actions liés à l’évolution des bénéfices et sur le marché hypothécaire lorsque les taux de remboursement anticipé peuvent fortement augmenter à la suite d’articles spécifiques sur l’économie.

L’effet médiatique expliqué

L’effet médiatique suggère que les articles dans les médias aideront ou nuisent aux activités d’une entreprise et au cours de ses actions. Avec le cycle d’actualités de 24 heures et l’amplification des médias sociaux, aucune entreprise n’est à l’abri du risque de  gros titres. Par exemple, la nouvelle de la crise nucléaire de Fukushima, en 2011, a puni les actions avec toute activité connexe – même si elles étaient très éloignées de l’accident lui-même – des mineurs d’uranium australiens aux exploitants de centrales nucléaires américaines.1 Les  gros titres sur les bénéfices, les mesures juridiques et réglementaires ou les activités d’initiés peuvent avoir un impact rapide sur le cours de l’action d’une entreprise.

L’effet média opère également sur les marchés du crédit. Certains économistes attribuent l’augmentation du nombre de prêts hypothécaires refinancés pendant les périodes de faible taux d’intérêt à des manchettes détaillant une baisse des taux d’intérêt et son lien avec les coûts hypothécaires. Ceux qui liront ces articles sont susceptibles d’augmenter les taux de remboursement anticipé de leurs prêts hypothécaires et de se refinancer en conséquence. Les investisseurs observant également ces tendances pourraient prendre des positions sur la base de la publication immédiate de la nouvelle, anticipant l’augmentation des refinancements.

Les services d’information populaires que de nombreux investisseurs regardent incluent Barron’s, le Wall Street Journal, le New York Times, Bloomberg, Seeking Alpha, Quartz, etc.

L’effet médiatique et la stratégie de trading

De nombreux investisseurs fondamentaux passent beaucoup de temps à rechercher et à débattre de l’opportunité de prendre ou non position sur un titre particulier. Ici, l’effet média est plus étroitement corrélé aux stratégies de trading à court terme. Au lieu d’ acheter et de détenir une société ou une classe d’actifs particulière pendant une période prolongée, les investisseurs qui adhèrent à l’effet médiatique pourraient acheter et vendre un titre particulier dans un délai d’un jour ou d’une semaine. Par exemple, si le Wall Street Journal dirige une histoire négative devant une entreprise de haut niveau comme (Tesla court stock TSLA.

La vente à découvert consiste à emprunter des actions de la société à un courtier et à vendre immédiatement les actions au prix actuel du marché. Le produit de cette vente est crédité sur le compte sur marge du vendeur à découvert. À un moment ultérieur, le vendeur à découvert couvrira alors la position courte en l’achetant sur le marché et en remboursant l’action prêtée au courtier. La différence entre le prix de vente et le prix d’achat représente le profit ou la perte du vendeur à découvert.

Par exemple, supposons que TSLA se négocie à 300 $ par action et qu’un investisseur pense que le prix diminuera à court terme à mesure que la concurrence s’intensifiera. L’investisseur peut «emprunter» des actions à un courtier et les vendre au prix courant. Lorsqu’un concurrent sort avec un modèle de voiture écoénergétique similaire et que le prix TSLA tombe à 290 $ comme prévu, il peut alors racheter les actions et les retourner à leur courtier pour un gain de 10 $ / action.