Valeur marchande longue
Quelle est la valeur marchande longue?
La valeur marchande longue est la valeur totale, en dollars, d’un groupe de titres détenus dans un compte au comptant ou un compte sur marge chez un courtier. La valeur marchande longue est calculée en utilisant les cours de clôture du jour de bourse précédent de chaque titre du compte, bien que dans un marché liquide, les valeurs marchandes actuelles des titres individuels soient disponibles en temps réel.
La valeur marchande longue peut être comparée à la valeur marchande courte, qui est la valeur totale de toutes les positions courtes nettes détenues.
Points clés à retenir
- La valeur marchande longue indique la valeur nette de toutes les positions longues détenues par un investisseur ou un commerçant, telle que calculée par leur courtage.
- Cela inclura la plupart des classes d’actifs conventionnelles détenues sur des comptes de trésorerie et sur marge, mais peut exclure certains actifs ou dérivés non traditionnels ou exotiques.
- La valeur marchande longue d’aujourd’hui peut être calculée en temps réel et est généralement basée sur les changements par rapport aux cours de clôture de la veille.
Comprendre la valeur marchande longue
Si un investisseur détient des positions longues, cela signifie qu’il a acheté et possède ces titres, tels que des actions d’actions. Les positions longues prennent de la valeur lorsque le prix de marché de ces titres augmente.
En revanche, si l’investisseur a des positions courtes, cela signifie que l’investisseur a emprunté des actifs pour les vendre et doit ces titres à quelqu’un d’autre, dans l’espoir de profiter d’une baisse de prix sur le marché. Pour résumer, une position «longue» décrit le moment où un investisseur possède un titre et en tirera profit si le prix du titre augmente (c.-à-d. Acheter bas, vendre haut). Alors qu’une position «courte» est le terme financier utilisé lorsqu’un titre est «vendu», sans être réellement propriétaire du titre.
Un investisseur peut «vendre» une action en empruntant le titre d’un autre détenteur, puis en achetant l’action pour clôturer une position (vendre haut, acheter bas).
Les valeurs de marché longues calculées par les maisons de courtage incluront les positions longues détenues parmi les véhicules d’investissement les plus courants, mais excluront souvent les avoirs en papier commercial, options, rentes et certains métaux précieux. En ce sens, la plupart des comptes sur marge standard compileront la valeur de marché longue pour les titres « vanille » ou conventionnels uniquement. Bien que les options et instruments similaires soient régulièrement utilisés dans la gestion de portefeuille, ce ne sont pas des titres standard disponibles pour une utilisation avec des comptes sur marge.
Aujourd’hui, la valeur marchande peut être calculée en temps réel et affichée en tant que telle sur le site Web d’un courtier ou sur une plateforme de trading en ligne. Certaines applications financières utiliseront toujours le solde de clôture des jours précédents comme valeur marchande longue actuelle d’un portefeuille. Selon la convention, s’il n’y a pas de cours de clôture antérieur disponible pour un actif donné à inclure dans le calcul, une évaluation par un tiers ou un cours acheteur antérieur peut être utilisé.
Valeur marchande longue et marge
Un compte sur marge est un compte de courtage dans lequel le courtier prête au client de l’argent (appelé marge ) utilisé pour acheter des titres. Le prêt est garanti par les titres et les liquidités qui se trouvent sur le compte. Parce que le client investit avec l’argent d’un courtier plutôt que le sien, il utilise un effet de levier pour amplifier à la fois les gains et les pertes.
Lorsque les titres sont détenus dans un compte sur marge et qu’un investisseur emprunte l’argent d’un courtier pour acheter encore plus sur marge, la valeur marchande longue est utilisée par le courtier pour surveiller la situation de trésorerie ou de capitaux propres d’un titulaire de compte. Si le solde des capitaux propres d’un compte commence à glisser, parce que les positions longues perdent de la valeur, un courtier émettra un appel de marge afin de reconstituer les capitaux propres. Si l’appel de marge n’est pas satisfait, le courtier peut être contraint de liquider les avoirs du compte.