Plan d’actionnariat salarié à effet de levier (LESOP)
Qu’est-ce qu’un plan d’actionnariat salarié à effet de levier (LESOP)?
Un employé tiré parti régime de propriété des actions (LESOP) est un programme de rémunération des employés dans laquelle la société de parrainage exploite son propre crédit et emprunte l’argent utilisé pour financer les actions de régime et d’ achat de la trésorerie de l’entreprise. Ces actions sont ensuite utilisées pour le plan d’ actionnariat (ESOP), la société remboursant ensuite le prêt initial avec des contributions annuelles.
Points clés à retenir
- Un plan d’actionnariat salarié à effet de levier (LESOP) utilise de l’argent emprunté pour financer un ESOP comme une forme de rémunération en actions pour les employés.
- L’entreprise emprunte sur ses actifs puis rembourse le prêt utilisé pour financer l’ESOP via des contributions annuelles.
- L’avantage d’un LESOP est qu’une entreprise n’a pas besoin de dépenser de l’argent à l’avance pour financer l’ESOP.
- Cependant, comme il s’agit de contracter une dette importante, il doit être exécuté avec prudence.
Comprendre les plans d’actionnariat salarié à effet de levier (LESOP)
En règle générale, les entreprises choisissent d’utiliser les ESOP ou d’autres programmes de rémunération en actions pour lier une partie des intérêts de leurs employés à la performance du cours des actions de l’entreprise. De cette manière, les employés participants sont incités à garantir que les opérations de l’entreprise se déroulent de la manière la plus fluide et la plus rentable possible.
Les entreprises utilisent souvent les ESOP comme stratégie de financement des entreprises pour aligner les intérêts de leurs employés sur ceux de leurs actionnaires.
En tirant parti des actifs de l’entreprise, l’entreprise peut prévoir son plan d’actionnariat et donner aux travailleurs une participation dans l’entreprise sans mettre immédiatement tout le capital nécessaire pour le faire.
Les LESOP utilisent le produit des prêts bancaires pour acheter des actions de la société à la société ou à ses actionnaires existants à un prix de vente établi par des évaluateurs indépendants. La banque prêteuse détient les actions achetées en garantie et exige généralement des garanties de paiement de la part de la société, des actionnaires restants ou des actionnaires vendeurs.
Considérations fiscales
Les LESOP constituent une méthode avantageuse sur le plan fiscal pour financer la croissance de l’entreprise, car les actions attribuées au compte d’un employé ne sont pas imposées tant que les distributions ne sont pas reçues, ce qui se produit généralement après qu’un employé met fin à son mandat dans une entreprise.
En raison des limites de déduction imposées par les lois fiscales, les cotisations de l’employeur versées pour effectuer des paiements de prêt annuels ne peuvent excéder 25% de la rémunération annuelle d’un employé participant. De plus, une entreprise peut limiter la participation au LESOP aux employés qui ont plus de 21 ans et qui ont accompli au moins un an de service.
Inconvénients potentiels d’un plan d’actionnariat salarié à effet de levier (LESOP)
Malgré l’avantage fiscal différé dont bénéficient les employés LESOP participants, ce régime n’est pas sans inconvénients potentiels, le plus important d’entre eux: un risque de placement inhérent.
Étant donné qu’un LESOP fonctionne comme une substitution pour d’autres types de régimes de retraite qualifiés, ils peuvent manquer de la diversification d’un portefeuille de retraite typique, comme un plan 401 (k), et être trop concentrés dans les actions de la société. Les salariés qui atteignent l’âge de 55 ans et qui ont complété au moins dix ans de participation à un LESOP, sont autorisés à diversifier 50% de leurs comptes, sur cinq ans, dans des placements autres que les actions de leur propre société.
De plus, comme un LESOP implique des emprunts, il peut gâcher le ratio dette / revenu (DTI) ou dette / capitaux propres (D / E) d’ une jeune entreprise, ce qui en fait un investissement moins attrayant qu’il ne le serait autrement. De plus, si une entreprise ne peut rembourser ses dettes LESOP, le prêteur peut saisir les actifs mis en garantie.