Marchés internationaux des devises
Quels sont les marchés internationaux des devises?
Le marché international des devises est un marché sur lequel des participants du monde entier achètent et vendent différentes devises. Les participants comprennent des banques, des entreprises, des banques centrales, des sociétés de gestion d’investissement, des fonds spéculatifs, des courtiers de change de détail et des investisseurs. Le marché international des devises est important car il contribue à faciliter les transactions mondiales, y compris les prêts, les investissements, les acquisitions d’ entreprises et le commerce mondial.
Points clés à retenir
- Le marché international des devises est un marché sur lequel des participants du monde entier achètent et vendent différentes devises.
- Les participants comprennent des banques, des entreprises, des banques centrales, des sociétés de gestion d’investissement, des fonds spéculatifs, des courtiers de change de détail et des investisseurs.
- Le marché international des devises facilite les transactions mondiales, y compris les prêts, les investissements et le commerce mondial.
Comment fonctionnent les marchés internationaux des devises
Le marché international des devises est le plus grand marché financier au monde, avec un volume de négociation quotidien moyen de 5 billions de dollars. Sur ce marché, les transactions ne se font pas sur une seule bourse, mais sur un réseau informatique mondial de grandes banques et courtiers du monde entier.
Le marché des devises, ou marché des changes («forex»), a été créé pour faciliter l’échange de devises qui est nécessaire à la suite du commerce extérieur. Par exemple, si une entreprise canadienne vend un produit à une entreprise américaine, elle voudra être payée en dollars canadiens. L’entreprise américaine devrait faciliter une conversion de devises par l’intermédiaire de sa banque pour payer l’entreprise canadienne. Le compte bancaire de l’entreprise américaine serait débité en dollars américains. La banque américaine transférerait les fonds à la banque de la société canadienne. Les fonds seraient convertis en dollars canadiens à un taux de change prédéfini et crédités au compte de la société canadienne.
Le marché mondial des devises contribue à faciliter le commerce extérieur car il permet aux entreprises de vendre leurs produits dans le monde entier et d’être payées dans leur devise locale. Les entreprises doivent être payées dans leur devise locale car leurs dépenses, telles que la masse salariale, sont dans leur devise locale.
Le marché des changes diffère du marché boursier en ce qu’il n’implique pas de chambre de compensation. Les transactions se produisent directement entre les parties sans intermédiaire pour s’assurer que chaque partie respecte ses obligations. Les devises n’ont pas de prix unique mais sont tarifées en termes d’autres devises.
Les principales paires de devises
Vous trouverez ci-dessous les principales paires de devises les plus échangées les unes contre les autres.
- EUR / USD: l’ euro de la zone euro par rapport au dollar américain
- USD / JPY: le dollar américain contre le yen japonais
- GBP / USD: la grande livre sterling contre le dollar américain
- USD / CHF: le dollar américain par rapport au franc suisse de la Suisse
- USD / CAD: le dollar américain par rapport au dollar canadien
- AUD / USD: le dollar australien par rapport au dollar américain
Le dollar américain est considéré comme la monnaie de réserve mondiale car les États-Unis ont une économie et un système financier stables. De nombreux produits, matières premières et investissements sont négociés en dollars américains, raison pour laquelle ils impliquent la plupart des principales transactions et échanges de devises. Les pays qui n’ont pas de marché ou de taux de change stables peuvent opter pour le commerce en dollars pour attirer les investissements et faciliter les échanges.
Cependant, il existe de nombreuses autres paires de devises qui sont négociées dans le monde entier. Bien que la Chine ait le yuan et le renminbi comme devises, la plupart des transactions commerciales entre les États-Unis et la Chine sont facilitées en dollars américains.
Devises refuge
Certaines devises ont acquis une identité ou un rôle spécifique sur les marchés mondiaux. Par exemple, la Suisse a longtemps été considérée comme un endroit sûr pour stocker de l’argent en période de bouleversements politiques et économiques. Pendant les périodes troublées, les conversions de devises des autres devises mondiales en francs suisses ont tendance à augmenter considérablement.
Le Japon est également considéré comme une valeur refuge pour les flux d’investissement, car le Japon est considéré comme une économie stable. En période de récession économique, de nombreux investisseurs échangent leurs investissements libellés en dollars, en euros et en livres contre des obligations d’État japonaises (JGB), qui sont garanties par le gouvernement japonais. En conséquence, le yen a tendance à s’apprécier par rapport aux autres grandes devises pendant les récessions. Par exemple, les investisseurs américains peuvent vendre leurs fonds communs de placement libellés en dollars ou leurs investissements dans des obligations d’État japonaises libellées en yens et, ce faisant, faire apprécier le yen par rapport au dollar en raison de la conversion du forex.
Acteurs du marché international des devises
Bien que de nombreux participants soient impliqués sur les marchés mondiaux des devises, vous trouverez ci-dessous quelques-uns des principaux acteurs impliqués dans les marchés des changes.
Entreprises
Parfois, les entreprises entrent sur le marché des changes afin de couvrir leurs transferts d’argent internationaux et leurs bénéfices étrangers. Une société américaine exerçant des activités importantes au Mexique, par exemple, peut conclure un contrat à terme, qui ne fait que bloquer le taux de change entre le dollar et le peso mexicain. Ainsi, quand vient le temps de ramener ces bénéfices mexicains à la maison, les bénéfices réalisés en pesos ne seraient pas soumis à des fluctuations inattendues des taux de change. Au lieu de cela, les pesos seraient convertis en dollars au taux de change à terme prédéfini. Les entreprises utilisent des contrats à terme dans le cadre d’une stratégie globale de gestion des risques pour éviter que les taux de change n’affectent leurs bénéfices ou leurs bénéfices.
Gouvernements et banques centrales
Les gouvernements peuvent chercher à influencer la valeur de leur monnaie – appelée dévaluation – pour aider à accroître leurs exportations ou leurs ventes à l’étranger. La banque centrale d’ un pays, qui gère la masse monétaire d’un pays, peut entrer sur le marché pour vendre la monnaie du pays, contribuant ainsi à faire baisser la valeur. Lorsque le taux de change baisse par rapport aux autres principales devises, le pays profite d’avoir des exportations moins chères uniquement en raison du taux de change.
Par exemple, si le taux de change de la livre américaine et de la livre britannique était de 2 $ et qu’un investisseur voulait acheter une maison en Grande-Bretagne qui coûte 200 000 livres, cela lui coûterait 400 000 dollars (2 * 200 000 livres). Si la Grande-Bretagne abaissait son taux de change à 1,50 $, l’investisseur américain pourrait désormais acheter la même propriété pour 300 000 $ (1,50 * 200 000 livres).
En conséquence, la dévaluation de la monnaie britannique attirerait probablement un énorme intérêt d’achat de la part des investisseurs étrangers, ce qui stimulerait la demande de biens et de biens immobiliers britanniques et renforcerait l’économie britannique. Parfois, les pays qui s’engagent dans des dévaluations des taux de change peuvent être qualifiés de « manipulateurs de devises ».