Sécurité protégée contre l’inflation (IPS)

Qu’est-ce qu’une sécurité protégée contre l’inflation (IPS)

Un titre protégé contre l’inflation (IPS) est un type d’investissement à revenu fixe qui garantit un taux de rendement réel. Cela signifie le pourcentage de rendement annuel réalisé sur un investissement, ajusté des variations de prix dues à l’ inflation ou à d’autres effets externes. Exprimer les taux de rendement en valeurs réelles plutôt qu’en termes non corrigés de l’inflation, en particulier pendant les périodes de forte inflation, offre une image plus claire de la valeur d’un investissement.

Comprendre la sécurité protégée contre l’inflation (IPS)

Les obligations protégées contre l’inflation investissent principalement dans des titres de créance dont le capital obligataire varie en fonction du taux d’inflation. Le but des investissements indexés sur l’inflation est de protéger le principal et le flux de revenus d’un investissement contre le pouvoir corrosif de l’inflation.

Le gouvernement fédéral américain est actuellement le principal émetteur de ces types de titres, principalement sous la forme de titres du Trésor protégés contre l’inflation (TIPS) et d’obligations d’épargne de série I. Cependant, les entreprises du secteur privé offrent également ces produits protégés contre l’inflation. Un exemple est celui des titres d’entreprise protégés contre l’inflation (CIPS), également appelés obligations indexées sur l’inflation. CIPS est le cousin corporatif de TIPS. Avec la version corporative, le coupon peut avoir un plafond ou non; il peut passer d’un coupon fixe à un coupon flottant, il peut être flottant à 100% et toute variation de celui-ci.

Tous les titres gouvernementaux indexés sur l’inflation sont comparés à l’ indice des prix à la consommation (IPC). L’IPC mesure les prix que les consommateurs paient pour des articles fréquemment achetés dans des secteurs tels que le transport, l’alimentation et les soins médicaux. Une augmentation soutenue de l’IPC indique généralement que l’inflation augmente et que le pouvoir d’achat d’un dollar diminue.

Protéger les paiements fixes de l’inflation

Si un véhicule d’épargne offre un paiement fixe, comme une pension ou la sécurité sociale, l’inflation peut réduire la valeur de ce paiement en conséquence. Un autre exemple est celui des certificats de dépôt (CD), que les investisseurs utilisent souvent pour gérer en toute sécurité leur argent et éviter les hauts et les bas des actifs à plus haut risque, tels que les actions et les obligations. Cependant, pour les investisseurs à long terme, les CD peuvent présenter un type de risque différent qui peut être tout aussi néfaste que le risque de marché – le risque d’inflation. Si le retour sur investissement ne suit pas au moins le taux d’inflation, il en résultera une perte de pouvoir d’achat sur le long terme.

À titre d’exemple, si un CD à 5 ans rapportait un pourcentage, mais que l’inflation augmentait en moyenne de 2,5% pendant cette période, le taux de rendement réel d’un investisseur aurait été de -0,5%. En d’autres termes, l’investisseur aurait perdu de l’argent parce que l’investissement n’a pas suivi le taux d’inflation.