Les investisseurs sont-ils à découvert sur une action donnant droit à un dividende?

Table des matières

Développer

• Dates importantes liées aux dividendes
• Actions à découvert et paiements de dividendes
• Considérations particulières

Les actionnaires peuvent acheter une action en partie pour recevoir les paiements de dividendes remis aux propriétaires des actions de la société. Les dividendes représentent une distribution de bénéfices aux actionnaires, où les actionnaires ordinaires des entreprises qui versent des dividendes sont éligibles à les recevoir tant qu’ils détiennent les actions à la date ex-dividende.

Mais que se passe-t-il si vous vendez à découvert une action versant des dividendes? Lisez la suite pour connaître la réponse.

Dates importantes liées aux dividendes

Les paiements de dividendes suivent un ordre chronologique des événements, et les dates associées sont importantes pour déterminer les actionnaires éligibles pour recevoir le paiement du dividende:

1. Date de publication : les dividendes sont annoncés par la direction de la société à la date de l’  annonce et doivent être approuvés par les actionnaires avant de pouvoir être payés.
2. Date ex-dividende : La date à laquelle l’admissibilité des dividendes expire est appelée la date ex-dividende ou tout simplement l’  ex-jour. Par exemple, si une action a une date ex-date du mardi 5 juin, alors les actionnaires qui achètent l’action à ce jour ou après ne seront PAS qualifiés pour obtenir le dividende car ils l’achètent à la date d’expiration du dividende ou après. Les actionnaires qui détiennent les actions un jour ouvrable avant la date de détachement, c’est-à-dire le lundi 2 juin ou avant, recevront le dividende.
3. Date d’enregistrement : La  date d’enregistrement  est la date limite, fixée par la société afin de déterminer quels actionnaires sont éligibles à recevoir un dividende ou une distribution.
4. Date de paiement : La société émet le paiement du dividende à la date de paiement, c’est-à-dire lorsque l’argent est crédité sur les comptes des investisseurs.

Actions à découvert et paiements de dividendes

La vente à découvert d’une action consiste essentiellement à la vendre, puis à la racheter à un prix futur. Si le prix baisse, il y a un profit. Si le prix augmente, il y a une perte. Le stock doit être emprunté à un actionnaire pour le vendre sans en être propriétaire. Une société de courtage gère généralement ce processus. Il y a généralement des frais d’emprunt pour le stock, en fonction de sa disponibilité et de sa liquidité. En outre, l’emprunteur du stock est responsable du paiement des dividendes.

Si un investisseur est à découvert sur une action à la date d’enregistrement, il n’a pas droit au dividende. En fait, l’investisseur est plutôt responsable du paiement du dividende dû au prêteur des actions à découvert qu’il a empruntées. Les investisseurs vendent une action s’ils s’attendent à ce qu’elle baisse de valeur.

Considérations particulières

Les  actions à découvert sont considérées comme risquées et appropriées uniquement pour les traders avertis en raison de la tendance générale à la hausse des actions, des coûts d’emprunt et de la nature biaisée risque-récompense de la vente à découvert. Au fil du temps, les actions s’apprécient car l’ inflation  érode la valeur des devises. Les entreprises, par le biais de leurs activités commerciales, se protègent contre l’inflation car elles peuvent répercuter la hausse des coûts sur les clients. C’est l’une des raisons de la trajectoire générale à la hausse des indices boursiers au  fil du temps.

Les coûts d’emprunt peuvent être importants selon le stock, généralement entre 2% et 10% par an.45 Bien sûr, il y a le coût supplémentaire du versement des dividendes. C’est un frein important sur les retours et aggrave la difficulté de la tâche. Enfin, les mathématiques de base fonctionnent également contre la vente à découvert. Un stock peut augmenter par multiples s’il y a une offre à emporter ou si l’entreprise propose un produit innovant.