Comment l’analyse des ratios facilite-t-elle la comparaison entre différentes entreprises?
Qu’est-ce que l’analyse des ratios?
L’analyse des ratios fournit aux investisseurs des outils pour analyser les états financiers d’ une entreprise en ce qui concerne le risque, le rendement (rentabilité), la solvabilité et le bon fonctionnement d’une entreprise. Les investisseurs utilisent généralement des ratios pour évaluer les entreprises et faire des comparaisons entre les entreprises d’un même secteur. L’analyse des ratios simplifie le processus de comparaison des états financiers de plusieurs sociétés. Il existe cinq types de base de ratios financiers utilisés:
- ratios de rentabilité (par exemple, marge bénéficiaire nette et rendement des capitaux propres)
- ratios de liquidité (p. ex., fonds de roulement)
- les ratios d’endettement ou d’endettement (p. ex., les ratios d’endettement et d’endettement)
- ratios d’exploitation (p. ex., rotation des stocks)
- ratios de marché (par exemple, bénéfice par action (BPA))
Certains ratios clés utilisés par les investisseurs sont la marge bénéficiaire nette et les ratios cours / bénéfices (P / E).
Points clés à retenir
- L’analyse des ratios est une méthode d’analyse des états financiers d’une entreprise ou des postes dans les états financiers.
- Il existe de nombreux ratios différents, mais certains, comme le ratio cours / bénéfice et la marge bénéficiaire nette, sont utilisés plus fréquemment par les investisseurs et les analystes.
- Le ratio cours / bénéfice compare le cours de l’action d’une société à son bénéfice par action.
- La marge bénéficiaire nette compare le bénéfice net aux revenus.
La marge bénéficiaire nette
La marge bénéficiaire nette, souvent appelée simplement marge bénéficiaire ou résultat net, est un ratio que les investisseurs utilisent pour comparer la rentabilité des entreprises du même secteur. Il est calculé en divisant le bénéfice net d’une entreprise par ses revenus. Au lieu de disséquer les états financiers pour comparer la rentabilité des entreprises, un investisseur peut utiliser ce ratio à la place. Par exemple, supposons que la société ABC et la société DEF appartiennent au même secteur avec des marges bénéficiaires de 50% et 10%, respectivement. Un investisseur peut facilement comparer les deux sociétés et conclure qu’ABC a converti 50% de ses revenus en bénéfices, tandis que DEF n’en a converti que 10%.
L’utilisation d’une seule métrique ne donnera pas une image complète et précise de la façon dont une entreprise fonctionne; de nombreux analystes estiment que le flux de trésorerie d’une entreprise est plus important que le ratio de marge bénéficiaire nette, par exemple.
Ratio cours / bénéfices
Un autre ratio qu’un investisseur utilise souvent est le ratio cours / bénéfices. Il s’agit d’un ratio de valorisation qui compare le cours actuel de l’action d’une entreprise à son bénéfice par action. Il mesure la façon dont les acheteurs et les vendeurs évaluent l’action par dollar de revenu. Le ratio permet à un investisseur de comparer facilement les bénéfices d’une entreprise avec ceux d’autres entreprises. En utilisant les sociétés de l’exemple ci-dessus, supposons qu’ABC ait un ratio P / E de 100, tandis que DEF a un ratio P / E de 10. Un investisseur moyen conclut que les investisseurs sont prêts à payer 100 $ par 1 $ de gains générés par ABC et seulement 10 $ pour 1 $ de revenus générés par DEF.
Les investisseurs peuvent facilement utiliser l’analyse des ratios, et chaque chiffre nécessaire pour calculer les ratios se trouve dans les états financiers d’une entreprise.