Comment calculer le ratio combiné?

Le ratio combiné est un moyen simple et rapide de mesurer la rentabilité et la santé financière d’une compagnie d’assurance. Le ratio combiné mesure si la compagnie d’assurance tire plus de revenus de ses primes perçues par rapport aux réclamations qu’elle paie.

Le ratio combiné est calculé en ajoutant le ratio de sinistres et le ratio de dépenses. Le premier est calculé en divisant les pertes subies, y compris la dépense d’ajustement des pertes, par les primes acquises. Sur une base commerciale, le ratio des frais est calculé en divisant les frais de souscription engagés par les primes nettes émises. Sur une base financière, le ratio des frais est calculé en divisant les frais de souscription encourus par les primes acquises.

Par exemple, la compagnie d’assurance ZYX a engagé des frais de souscription de 10 millions de dollars, des pertes et des frais de règlement des sinistres de 15 millions de dollars, des primes nettes souscrites de 30 millions de dollars et des primes acquises de 25 millions de dollars.

Calculez le ratio combiné de la base financière de ZYX en ajoutant les pertes encourues et les frais de règlement des sinistres aux frais de souscription engagés. Le ratio combiné de la base financière est de 1, ou 100% ((10 millions de dollars + 15 millions de dollars) / 25 millions de dollars). La base financière donne un aperçu des états financiers statutaires de l’année en cours.

Vous pouvez également calculer le ratio combiné sur une base commerciale, où vous divisez les pertes subies et les frais de règlement des sinistres par les primes acquises et ajoutez aux frais de souscription engagés divisés par les primes émises nettes. Le ratio combiné de la base commerciale de la compagnie d’assurance XYZ est de 0,93, ou 93% (15 millions de dollars / 25 millions de dollars + 10 millions de dollars / 30 millions de dollars).

Selon le ratio combiné de base commerciale, la compagnie d’assurance paie moins que les primes qu’elle reçoit. À l’inverse, selon le ratio combiné des bases financières, la compagnie d’assurance paie le même montant que les primes qu’elle perçoit.

Pourquoi les ratios combinés sont-ils importants

De nombreux investisseurs accordent trop d’importance aux pertes lorsqu’ils examinent les données financières d’une compagnie d’assurance. Les gros titres annoncent l’effet qu’une catastrophe naturelle telle qu’une tempête de neige ou un ouragan aura sur les bénéfices d’une compagnie d’assurance, donnant à tort l’impression qu’un événement singulier est le seul facteur déterminant la viabilité à long terme d’une entreprise. D’autre part, les ratios combinés offrent une projection plus précise de la santé d’une entreprise sur le long terme.