Frais de souscription

Que sont les frais de souscription?

Les frais de souscription sont les coûts et les dépenses associés aux activités de souscription. Les frais de souscription comprennent un large éventail de dépenses, et la définition exacte diffère pour les assureurs et les banques d’investissement. En tant que catégorie de dépenses majeure, plus ces dépenses sont faibles en proportion de l’activité de souscription, plus la rentabilité de l’assureur ou de la banque d’investissement est élevée.

Comprendre les frais de souscription

Les frais de souscription sont principalement associés aux compagnies d’ assurance en tant que coût d’exploitation, c’est-à-dire souscrire des polices d’assurance. Pour un assureur, les frais de souscription peuvent inclure les coûts directs, tels que les salaires, les commissions, les examens actuariels et les inspections, ainsi que les coûts indirects, tels que les frais de comptabilité, juridiques et de service à la clientèle.

Pour une banque d’investissement, la souscription concerne généralement le processus de souscription de titres pour l’ introduction en bourse (IPO) d’une entreprise. Les frais de souscription comprendraient des coûts tels que les activités de diligence raisonnable, la recherche et les frais juridiques et comptables.

Frais de souscription et ratio des frais

Pour les compagnies d’assurance, le calcul du ratio des frais lui permet de déterminer la part des primes d’assurance (revenus) qui doit servir au paiement des frais de souscription. Le ratio des frais pour un assureur est obtenu en divisant les frais de souscription par les primes pour une période donnée. La rentabilité d’un assureur ayant une corrélation inverse avec le ratio de dépenses, les assureurs s’efforcent de maîtriser ce ratio afin de rester rentable.

Selon l’assureur, les frais de souscription peuvent être très différents. Si l’entité est un assureur bien connu, elle pourrait ne pas avoir à faire autant de publicité. D’un autre côté, une nouvelle compagnie d’assurance doit faire de la publicité de manière significative, engager des dépenses pour démarrer une nouvelle entreprise et payer des salaires et des commissions plus élevés pour attirer les meilleurs talents afin de générer des affaires.

Certains assureurs ont de faibles ratios de dépenses en raison des économies d’échelle; notamment avec des budgets publicitaires nationaux importants et des marques bien connues qui aident à attirer les clients. D’autres assureurs utilisent des techniques de vente directe pour réduire les agents et les courtiers d’ assurance et les frais de souscription qui les accompagnent.

Dans le secteur de l’assurance automobile, par exemple, GEICO, une unité de Berkshire Hathaway ( BRK. A ), et Progressive ( PGR ) ont contribué à leur propre succès à long terme en éliminant les intermédiaires, de la même manière que les ventes directes de Dell ( DELL ). cette méthode lui confère un avantage tarifaire par rapport à ses concurrents. Compte tenu de la présence d’Internet, les méthodes de vente directe sont plus courantes qu’elles ne l’étaient.

Il est important de souligner que les réclamations que les compagnies d’assurance versent sur les polices d’assurance souscrites ne sont pas incluses dans les frais de souscription. Les dépenses correspondent uniquement au coût de fonctionnement d’une entreprise.