Comment les dividendes affectent la valeur liquidative (VNI) des fonds communs de placement
La distribution de dividendes réduit la valeur liquidative (VNI) des parts d’OPC. Cependant, cela ne signifie pas que les investisseurs de fonds subissent une perte.
Les fonds communs de placement investissent dans un certain nombre de titres différents, y compris des actions et des obligations. Chaque fois que ces titres offrent des dividendes, le fonds est tenu de les distribuer aux actionnaires. Par exemple, les fonds obligataires achètent des obligations qui paient des intérêts, qui sont transmis aux actionnaires sous forme de dividendes.
Points clés à retenir
- La valeur liquidative (VNI) d’un fonds diminue lorsqu’un dividende est versé car elle diminue la valeur du fonds.
- Ceci est courant et ne devrait pas dissuader les investisseurs de choisir certains fonds.
- Comme tout véhicule d’investissement, il peut y avoir des augmentations significatives du volume des transactions et de la volatilité chaque fois que des dividendes sont émis.
Comment les distributions affectent la valeur liquidative
La valeur liquidative d’un fonds commun de placement est calculée en divisant la valeur de l’actif du fonds par le nombre d’ actions en circulation du fonds. Lorsqu’un fonds distribue des paiements de dividendes à ses actionnaires, la valeur liquidative diminue. Les actionnaires doivent garder cela à l’esprit lorsqu’ils tentent de déterminer la performance de leurs investissements.
Un nombre important d’investisseurs choisissent de réinvestir automatiquement les distributions de fonds au lieu de les recevoir en espèces. Lorsque les paiements de dividendes sont réinvestis, l’ actionnaire reçoit soit des actions supplémentaires, soit une fraction d’une action supplémentaire à la place du paiement en espèces. La valeur liquidative diminue toujours du montant distribué, mais la valeur totale de l’investissement du fonds pour l’investisseur reste la même.
Retour total
La valeur liquidative ne raconte pas toute l’histoire de la performance d’un fonds commun de placement; le rendement total le fait. Le rendement total est exprimé en pourcentage de la valeur liquidative sur une période donnée. Il représente à la fois l’appréciation et les distributions de fonds. Ensemble, ces éléments reflètent le véritable retour sur investissement d’un fonds commun de placement.
Conseiller Insight
Russell Wayne, CFP® Sound Asset Management Inc., Weston, CT
Lorsqu’un OPC verse un dividende, la valeur de chaque action est réduite proportionnellement. Par exemple, si vous deviez commencer avec une valeur liquidative de 20 $ par action et que le fonds commun de placement verse un dividende de 1 $ par action, la valeur liquidative serait réduite à 19 $.
Lorsque vous recevez la distribution de dividendes, vous pouvez soit conserver les liquidités, soit les réinvestir dans des actions supplémentaires du fonds commun de placement à la valeur liquidative réduite.