Comment fonctionne la monnaie

Table des matières

Développer

• Qu’est-ce que la monnaie?
• Diverses formes de monnaie
• Valeur en devise
• Politiques de taux de change
• L’impact de l’inflation
• La ligne de fond

Que nous retirions des factures papier ou que nous glissions une carte de crédit, la plupart des transactions que nous effectuons utilisent quotidiennement la monnaie. En effet, l’argent est la pierre angulaire des économies du monde entier. La monnaie fait référence au papier-monnaie ou aux pièces en circulation. Mais la monnaie n’est en fait qu’une petite partie de l’économie monétaire et une seule considération lorsqu’on regarde la masse monétaire totale.

En effet, la majeure partie de la monnaie existe aujourd’hui sous forme de monnaie de crédit ou de documents électroniques stockés dans des bases de données dans des banques ou des institutions financières. Mais encore, le pain et le beurre des transactions quotidiennes est la monnaie, et c’est ce que nous allons examiner de plus près ici.

Qu’est-ce que la monnaie?

Bien que cela puisse sembler évident, puisque nous l’utilisons tous presque quotidiennement, la signification exacte de l’argent peut également être insaisissable et nuancée.

Imaginez que vous fabriquiez des chaussures pour gagner votre vie et que vous deviez acheter du pain pour nourrir votre famille. Vous approchez le boulanger et offrez une paire de chaussures pour un nombre précis de pains. Mais il s’avère qu’il n’a pas besoin de chaussures pour le moment. Vous n’avez pas de chance à moins que vous ne trouviez un autre boulanger – celui qui manque de chaussures – à proximité.

Selon l’économie dominante, l’argent atténue ce problème. Il fournit une réserve universelle de valeur qui peut être facilement utilisée par d’autres membres de la société. Ce même boulanger pourrait avoir besoin d’une table au lieu de chaussures. En général, les transactions peuvent avoir lieu à un rythme beaucoup plus rapide, car les vendeurs ont plus de facilité à trouver un acheteur avec lequel ils souhaitent faire des affaires.

Plus important encore, l’argent doit être l’unité de compte, ou numéraire, qui est un terme sophistiqué pour désigner l’unité dans laquelle les choses sont évaluées au sein d’une société. Aux États-Unis, c’est le dollar. Une fois qu’il y a une unité de compte, les gens peuvent en effet échanger à crédit sans utiliser de monnaie physique.

La monnaie est constituée des billets et des pièces en papier physiques en circulation. En acceptant la devise, un commerçant peut vendre ses marchandises et disposer d’un moyen pratique de payer ses partenaires commerciaux. Il y a aussi d’autres avantages importants de la monnaie. La taille relativement petite des pièces et des billets en dollars les rend faciles à transporter. Pensez à un producteur de maïs qui devrait charger un chariot avec de la nourriture chaque fois qu’il a besoin d’acheter quelque chose. De plus, les pièces et le papier ont l’avantage de durer longtemps, ce qui ne peut être dit pour tous les produits. Un agriculteur qui dépend du commerce direct, par exemple, ne peut avoir que quelques semaines avant que ses biens ne se détériorent. Avec de l’argent, elle peut accumuler et stocker sa richesse.

Les différentes formes de monnaie de l’histoire

Aujourd’hui, il est naturel d’associer la monnaie aux pièces de monnaie ou aux billets en papier. Cependant, la monnaie a pris un certain nombre de formes différentes à travers l’histoire. Dans de nombreuses sociétés primitives, certaines marchandises sont devenues un mode de paiement standard. Les Aztèques utilisaient souvent des fèves de cacao au lieu d’échanger directement des marchandises. Cependant, les produits de base présentent des inconvénients évidents à cet égard. Selon leur taille, ils peuvent être difficiles à transporter d’un endroit à l’autre. Et dans de nombreux cas, leur durée de vie est limitée.

Ce sont quelques-unes des raisons pour lesquelles la monnaie frappée était une innovation importante. Dès 2500 avant JC, les Égyptiens ont créé des anneaux métalliques qu’ils utilisaient comme monnaie, et les pièces de monnaie existent depuis au moins 700 avant JC, lorsqu’elles étaient utilisées par une société de ce qui est la Turquie moderne. Le papier-monnaie n’est apparu que sous la dynastie Tang en Chine, qui a duré de 618 à 907 après JC. La monnaie métallique sous forme de pièces de monnaie fabriquées à partir de métaux précieux tels que l’or, l’argent ou le cuivre est monnaie courante depuis les débuts de la civilisation.

Parmi les autres formes de monnaie qui ont existé, citons la grosse pierre circulaire dans les îles du Pacifique, les coquilles de cauris dans l’Amérique pré-moderne, les feuilles de tabac, les mesures de grains ou de sel, ou même les cigarettes et les paquets de nouilles ramen dans les prisons.

Plus récemment, la technologie a permis une forme de paiement totalement différente: la monnaie électronique.À l’aide d’un réseau télégraphique, Western Union (NYSE:WU ) a achevé le premier transfert électronique d’argent en 1871. Avec l’avènement des ordinateurs centraux, il est devenu possible pour les banques de débiter ou de créditer les comptes des autres sans les tracas physiques. déplacer de grosses sommes d’argent.

Aujourd’hui, les paiements électroniques et la monnaie numérique sont non seulement courants, mais sont devenus la forme de monnaie la plus importante et la plus omniprésente.

Valeur en devise

Alors, qu’est-ce qui donne exactement à nos formes modernes de monnaie – qu’il s’agisse d’un dollar américain ou d’un yen japonais – de la valeur? Contrairement aux premières pièces en métaux précieux, la plupart de ce qui est frappé aujourd’hui n’a pas beaucoup de valeur intrinsèque. Cependant, il conserve sa valeur pour l’une des deux raisons.

Premièrement, dans le cas d’une «monnaie représentative», chaque pièce ou billet peut être échangé contre un montant fixe d’une marchandise. Le dollar est tombé dans cette catégorie dans les années qui ont suivi la Seconde Guerre mondiale, lorsque les banques centrales du monde entier pouvaient payer au gouvernement américain 35 $ pour une once d’or. En d’ autres termes, l’argent de papier représenté une réclamation sur le métal physique et peut légalement être échangée contre ce métal à la demande.

Cependant, les inquiétudes concernant une éventuelle ruée vers l’offre d’or américaine ont conduit le président Nixon à annuler cet accord avec des pays du monde entier. En laissant l’étalon-or, le dollar est devenu ce qui est appelé la monnaie fiduciaire. En d’autres termes, il a de la valeur simplement parce que les gens croient que d’autres parties l’accepteront. Aujourd’hui, la plupart des principales devises du monde, dont l’ euro, la livre sterling et le yen japonais, entrent dans cette catégorie. L’argent Fiat tire en outre sa valeur de la confiance dans le gouvernement et de sa capacité à prélever et à percevoir des impôts.

Politiques de taux de change

Alors que la monnaie fait techniquement référence à la monnaie physique, les marchés financiers se réfèrent aux monnaies comme aux unités de compte des économies nationales et aux taux de change qui existent entre les monnaies. En raison de la nature mondiale du commerce, les parties doivent souvent également acquérir des devises étrangères. Les gouvernements ont deux choix politiques fondamentaux pour gérer ce processus. Le premier est d’offrir un taux de change fixe.

Ici, le gouvernement associe sa propre monnaie à l’une des principales devises mondiales, comme le dollar américain ou l’euro, et fixe un taux de change ferme entre les deux dénominations. Pour préserver le taux de change local, la banque centrale du pays achète ou vend la devise à laquelle elle est indexée.

Le principal objectif d’un taux de change fixe est de créer un sentiment de stabilité, en particulier lorsque les marchés financiers d’un pays sont moins sophistiqués que ceux des autres régions du monde. Les investisseurs gagnent en confiance en connaissant le montant exact de la devise indexée qu’ils peuvent acquérir s’ils le souhaitent.

Cependant, les taux de change fixes ont également joué un rôle dans de nombreuses crises monétaires au cours de l’histoire récente. Cela peut arriver, par exemple, lorsque l’achat de monnaie locale par la banque centrale conduit à sa surévaluation.

L’alternative à ce système est de laisser flotter la devise. Au lieu de prédéterminer le prix de la devise étrangère, le marché dicte le coût. Les États-Unis ne sont que l’une des principales économies à utiliser un taux de change flottant. Dans un système flottant, les règles de l’offre et de la demande régissent le prix d’une devise étrangère. Par conséquent, une augmentation du montant d’argent rendra la dénomination moins chère pour les investisseurs étrangers. Et une augmentation de la demande renforcera la monnaie (la rendra plus chère).

Alors qu’une monnaie «forte» a des connotations positives, il y a des inconvénients. Supposons que le dollar ait gagné de la valeur par rapport au yen. Soudainement, les entreprises japonaises devraient payer plus pour acquérir des produits fabriqués aux États-Unis, répercutant probablement leurs coûts sur les consommateurs. Cela rend les produits américains moins compétitifs sur les marchés étrangers.

L’impact de l’inflation

La plupart des grandes économies du monde utilisent désormais des monnaies fiduciaires. Puisqu’ils ne sont liés à aucun actif physique, les gouvernements ont la liberté d’imprimer de l’argent supplémentaire en cas de difficultés financières. Bien que cela offre une plus grande flexibilité pour relever les défis, cela crée également la possibilité de dépenser trop.

Le plus grand risque d’imprimer trop d’argent est l’ hyperinflation. Avec plus de monnaie en circulation, chaque unité vaut moins. Alors que des montants modestes d’inflation sont relativement inoffensifs, une dévaluation incontrôlée peut éroder considérablement le pouvoir d’achat des consommateurs. Si l’inflation atteint 5% par an, l’épargne de chaque individu, en supposant qu’elle ne rapporte pas d’intérêts substantiels, vaut 5% de moins qu’elle ne l’était l’année précédente. Naturellement, il devient plus difficile de maintenir le même niveau de vie.

Pour cette raison, les banques centrales des pays développés essaient généralement de maîtriser l’inflation en retirant indirectement l’argent de la circulation lorsque la monnaie perd trop de valeur.

La ligne de fond

Quelle que soit la forme qu’elle prend, toutes les devises ont les mêmes objectifs de base. Il contribue à encourager l’activité économique en augmentant le marché de divers produits. Et il permet aux consommateurs de stocker de la richesse et donc de répondre aux besoins à long terme. La monnaie était autrefois limitée au domaine des pièces et des billets physiques, mais l’économie numérique d’aujourd’hui signifie que l’argent existe maintenant sous forme de données stockées dans les registres des banques, et transcende même la possibilité de tangibilité avec le développement de crypto – monnaies telles que Bitcoin qui ne peuvent jamais être rendu physique.